存1万元日赚不到4毛钱！收益率向下市场规模向上，活钱理财还能不能买?

存1万元日赚不到4毛钱！近日，曾被誉为“理财神器”的余额宝收益率持续下滑，其7日年化收益率在12月10日为1.266%，创下历史新低，引发了广泛关注，“余额宝收益率跌破历史新低”也冲上了热搜。据Wind数据显示，截至12月10日，全市场370只货币型基金（仅统计主份额）的平均7日年化收益率已降至1.46%。与此同时，现金管理类理财产品的收益率也跌出新低。尽管收益率持续走低，货币基金和现金管理类理财产品的市场规模反而呈现增长态势。活钱理财还能不能买，未来的走势如何?

活钱理财收益率创历史新低

“我每个月发工资后还完贷款，就会把余钱放进余额宝，近年来，利率眼瞅着降，最近收益率都已经到了1.266%，我刚用余额宝的那几年，存一万块钱一天能赚一块多，现在存一万块钱也就三毛多的收益了。”青岛市市南区的周女士表示，她一直保持着活钱理财的习惯，余额宝是她进行短期理财的首选工具。

青睐现金管理类理财产品的王女士也有着类似的感受，“我的工资卡一直是招行的，每个月的零用钱我都习惯购买他们家的‘朝朝宝’产品，前些年，该产品真叫一个‘香’，最近利率虽然没有余额宝跌的那么惨，但是也跌破1.6%了，不过，相比活期存款，它的收益率仍高出不少。”王女士感叹道。

在社交平台上，不少投资者吐槽活钱理财存在感越来越弱。近年来，在市场利率下行、货币政策维持合理宽松背景下，货币基金和现金管理类理财产品收益率出现明显下滑。

根据Wind数据显示，截至12月10日，全市场370只货币型基金(仅统计A类份额)的平均7日年化收益率为1.45%。目前已有98只货基7日年化收益率跌破1.3%，占比达27%；60只货币基金7日年化收益率跌破1.2%，49只跌破1.1%，39只跌破1%。

普益标准监测数据显示，今年1月，现金管理类产品收益率均值为2.27%，达到2023年6月以来的高点。此后，全国银行理财市场精选50款现金管理产品7日年化收益率逐月下滑。截至12月1日，全市场存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平为1.68%。

市场规模呈现增长态势

尽管收益率持续走低，货币基金和现金管理类理财产品的市场规模反而呈现增长态势。

从货币基金的持有人数来看，Wind数据显示，截至今年二季度末，全市场货币基金的持有人户数累计达18.52亿户，创下历史新高，较2023年末增加了6271万户。从规模上看，截至今年三季度末，货币基金总规模已上升至13.03万亿元，较2023年底增加了1.75万亿元；基金总份额从2023年末的11.74万亿份增加到9月底的13.5万亿份，成为今年以来规模总量增加最多的基金类型。

普益标准数据显示，截至12月8日，理财存续规模总计约为30万亿元，相比10月末约提升6000亿元，存续产品41005只。其中，现金管理类产品存续规模占比25.56%。

“我这点工资只够买点活期理财了，说不定哪天就要用到，投资其它的真怕亏本，工资一到账我就放在活钱理财里，有点收益就不错了，随用随取也很方便。”刚入职不久的00后小伙赵先生笑着对记者说。“余额宝收益再低，也比银行活期存款强啊。闲钱放在里面，多一点收益也是好的。”一位名叫“泡泡Pisces”的网友在网上表示。

尽管当前货币基金七日年化收益率创下历史新低，但其收益率仍高于活期存款。以天弘余额宝为例，该基金成立于2013年，截至目前已达到7636.48亿元的规模，成为全市场规模最大的货币基金。前三季度，该基金合计为投资者赚取93亿元。当前七日年化收益率为1.27%，高于国内各大银行普遍下调至0.2%以下的活期存款利率。此外，货币基金还能随时满足人们的线上购物等支付需求，为投资者提供更高的收益。

某公募基金人士在接受媒体采访时表示，尽管收益率有所下滑，货币基金仍具备相当的生命力，是投资者活钱理财的重要手段之一。此外，从商业模式来看，余额宝等平台类的货币基金更倾向于聚集居民的收支流量，而银行渠道的货币基金更倾向于聚集居民的财富存量，因此，以余额宝为代表的货币基金对收益率的敏感性相对弱于银行渠道的货币基金。

收益率走低会是大趋势

活钱理财的收益率是否会继续下行？在收益率下行的背景下，投资者在选择货币基金等活钱理财产品时又该注意哪些问题?

对于货币基金收益率的下滑，行业人士表示，这可能与近期发布的《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》和《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》，及同业活期存款利率下行等有关。

中信证券首席经济学家明明表示，同业存款利率下调会导致其配置存款的收益被削弱，尤其是对于货基和现金管理类理财，持有的存款占其资产配置的比重大约为47%和25%，若同业活期存款收益率压降20个基点，资产收益率可能下滑2~5个基点。

至于如何挑选货币基金等活钱理财产品，天相投顾基金评价中心认为，在收益率下行的背景下，投资者在选择货币基金时，可以关注基金的7日年化收益率和基金经理的管理经验等指标。

市南区某股份制银行一位理财经理则表示，虽然现金管理类产品普遍风险较低，但依然有可能会经历短期收益波动，而且不保本。她建议投资者在选择产品时，首先要查看过往收益率，以此来判断发行方的投资运作能力，为产品未来收益作一个参考；其次要查看产品费率，包括管理费、销售费和托管费、认购费、申购赎回费等，每个机构的收费标准不一样；再者要查看申赎便利度，是否有线上化渠道、无需去网点办理、限额多少等。

（大众新闻·半岛新闻记者 姚文嵩）