乳业股火了：2000亿大白马涨停 更有小龙头5个交易日暴涨80%

在发布了半年报的乳企中伊利营业总收入、净利润等蝉联亚洲第一。

今日盘中乳业股普涨，大蓝筹股伊利股份开盘不久即封涨停，市值已达2469亿，接近中信银行，近三月股价涨幅已超33%。光明乳业于午后涨停，天润乳业、燕塘乳业等跟涨。

此外，由于创业板注册制实施，不少低位创业板个股连续飙涨，西部牧业更是5个交易日飙升80%。

消息面上，昨日盘后，伊利股份发布2020年半年度报告，公司实现营业收入473.44亿元，同比增长5.29%；实现归属于母公司股东的净利润37.35亿元，同比减少1.2%。营业总收入、净利润、综合市场占有率、总资产周转率等核心指标继续蝉联亚洲乳业第一。

中信证券薛缘认为，2020二季度伊利公司收入/净利润分别同比增长23%/72%，大超市场预期，充分验证二季度后乳制品行业景气和双龙头竞争缓和逻辑。预计2020下半年行业景气维持、竞争趋缓，收入同增双位数以上、利润弹性更大。

此前在8月25日，光明乳业也发布半年报，其2020年上半年营收121.46亿元，同比增长9.52%；净利润为3.08亿元，同比减少16.09%。对于净利润的下滑，光明乳业称，受疫情影响较大，但是将一、二季度拆分来看，一季度净利润的同比降幅更是达到了45.35%，二季度追回不少。

受消息面提振，截至发稿时，今日东财乳业指数也再创新高。方正证券研报认为，二季度乳制品行业需求呈现V型反转态势，疫情后消费者更关注营养均衡和免疫力提升，牛奶成为推荐的日常消费品，成长可持续性强。

民生证券认为，目前乳制品板块为整个食品饮料板块估值最低的子板块，配置价值凸显；以2-3年时间维度来看，伊利已迎来中长期战略买点。另外，未来半年到一年，行业并购尤其是跨国并购也有望进入提速期，有望对板块以及伊利形成情绪提振。

近期乳业两强蒙牛、伊利在上游奶源方面的争夺也表明，未来整体行业竞争将在更高质量、更高维度层面展开，而龙头在上游层面的布局将加剧行业份额向头部聚拢集中。行业投资建议：重点推荐伊利股份+光明乳业+燕塘乳业+天润乳业组合。