鹏华40亿资管产品逾期风波追踪:部分投资者50%本金已兑付 产品持仓明细仍成谜

2020-10-21 09:56 中国经济网阅读 (25834) 扫描到手机

有关鹏华基金子公司鹏华资产管理有限公司(下称“鹏华资产”)旗下产品的兑付逾期事件还在发酵。

记者获悉,鹏华资产2020年1-2月份发行的鹏华聚鑫系列资管计划1-25期产品在今年7-8月份相继宣告兑付逾期,相关产品总规模接近40亿元,该产品由工商银行进行代销,业绩比较基准为4.1%。

据投资者反馈,根据工行向投资者提出的兑付方案,可先向投资者兑付50%的本金,并通过置换成工行理财产品的方式,将剩余份额延期一年兑付。

部分投资者拒签

10月20日,记者从多位投资者处获悉,投资者反馈当天已收到鹏华聚鑫所投资本金的50%。同时,多位投资者援引代销机构工行的告知称,剩余50%本金将在一年后兑付。

截至目前,在鹏华资产及工行的劝说沟通下,一些投资者已同意签署协议接受上述处置方案,但仍然有一部分投资者表示难以接受。

“工行方面的态度非常强硬,没办法只好签署这个协议。”一位已经同意签署协议的投资者坦言。

据记者了解,一些投资者无法接受的原因主要聚焦在两个方面:其一是该产品从工行渠道代销,而一些投资者表示曾收到过来自销售人员有关该产品保证本息兑付的“暗示”。

“当时银行经理跟我们暗示这个产品本息是没问题的,而且这只产品的业绩基准只有4.1%,并不高。”深圳地区的一名投资者对记者表示,“虽然保证本息因为政策要求没有体现在合同里,但是投资者当时买的时候就是默认有这个条件才认购的。”

其二是在投资者看来,鹏华资产及工行至今不能提供有关该产品的定期报告。

“如果因为发生巨额亏损无法兑付,作为管理方有义务披露本该披露的相关运营报告吧?”上海的一位鹏华聚鑫的投资者质疑称,“作为投资者也有权利索要这些报告查阅吧?但从未见到相关文件,目前我希望银行及鹏华方可以提供:路演报告、投后报告、季报等相关材料。”

“多次索要定期报告都不给,是否可以认为有挪用资金、违规投资、利益输送等嫌疑呢?那么如果不幸猜中,发生这个巨额亏损责任谁来承担呢?也要我们投资者为你错误行为埋单吗?”另一位鹏华聚鑫的投资者表示。

定期报告何以不能给到投资者?有接近鹏华资产人士透露,可能源于相关产品踩雷了个别债券或非标产品有关。

“鹏华聚鑫的一些资金投向了海航债券等问题资产,直接影响到了产品流动性,进而导致无法兑付。”上述接近鹏华资产人士称。

两次延期

值得注意的是,此前,鹏华资产对该事件发布公告回应称,聚鑫系列产品的相关兑付工作正在顺利推进并“基本完成”。

“鹏华至今没有提供定期报告,还在公告中说已经基本完成,我很难接受管理人的这种态度。”上述上海地区的投资者表示。

也有分析人士认为,由于鹏华资产份额已置换为工行理财,因此仅从鹏华资产的角度,鹏华聚鑫的确已经完成退出。

“这个产品的兑付方案的牵头方一直是工行,不是鹏华,所以极有可能是一个集合类通道产品。”上述接近鹏华资产人士分析称,“最后也是工行提出的解决方案,并且置换成工行的理财产品,所以鹏华方面才发了这个公告。”

目前,记者获悉,总规模约为40亿元的鹏华聚鑫系列产品,最早在2017年就开始运作,起投门槛100万元,期限6个月滚动发售,涉及的投资者约2500多人,银行提示风险等级为PR3(风险适中)。

自今年7月开始,25只产品陆续到期,然而投资者等来的却不是承诺的4.1%的年化收益,而是一而再的延期公告。

8月14日,鹏华资产发布了产品提前终止公告,公告显示,投资管理计划拟提前结束,最晚于公告出具之日起30天内完成分配。

然而,30天后,投资者等来的不是完成分配的本金和收益,而是另一份延期公告。

鹏华资产方面称:资管计划已经对持仓资产进行变现操作,一定比例的资产已经完成变现,但仍有个别资产存在嵌套结构,回款需要一定时间;个别资产原定交易策略为持有至到期,询价卖出需要一定调解;个别资产的变现回款处于清算在途状态。

基于以上原因,该计划尽可能在延期公告发布后40天内执行分配。

两次延期公告使得投资者逐渐失去了信任,并赶紧联系工行及鹏华资产,结果发生了上面的情况和结局。

中招嵌套结构

记者获悉,该产品出现兑付风波的背后,鹏华资产在公告中承认了嵌套结构的存在,一旦底层非标资产出现质量问题,将导致产品兑付逾期等问题。

上述接近鹏华资产人士对记者表示,鹏华聚鑫的一些资金投向了海航债券。

根据此前媒体报道,今年4月15日,11.5亿元的“13海航债”到期需兑付本息,然而在兑付前夜,却出现了海航近乎“野蛮式”展期一年兑付的电话会议,只留给投资人30分钟递交参会资料。

Wind数据显示,包括本次“13海航债”在内,海航集团累计有超150亿元的存续债券未到期。

鹏华聚鑫系列产品说明书披露,该产品投资范围包括“具有业绩比较基准的各类证券投资类资产管理计划”,如信托计划、证券公司资产管理计划、基金及基金子公司资产管理计划、期货资产管理计划。

“因为这只产品含有嵌套结构并有可能投资非标,而非标资产本身的流动性是比较差的,所以才导致产品兑付出现问题。”北京一家券商资管人士分析称。

不过,由于鹏华资产始终未向投资者披露定期报告,所以暂时未有直接证据显示该系列产品有多少资金持有海航债券。

此事发酵至今,记者多次致电鹏华资产相关负责人就该事件进行求证,但对方电话始终无人接听;记者拨打鹏华资产网站的公开联系电话,对方回复称,会将采访转给相关部门。经济观察网将持续关注上述兑付事件进展。

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