普华永道:2020年中国并购交易额增长30% 青岛并购量居全省第一

2021-01-28 22:08 大众报业·海报新闻阅读 (72185) 扫描到手机

1月28日,普华永道在青岛发布《2020年中国企业并购市场回顾与2021年前瞻》。《2020年中国企业并购市场回顾与2021年前瞻》显示,2020年中国的并购活动交易金额增长了30%,达到7338亿美元,是自2016年以来的最高水平。就山东企业而言,2020年山东省企业国内并购已披露交易金额超过500万元的交易总额达1375亿元,青岛并购交易数量达47笔,居全省第一。

山东2020年并购交易数192笔 青岛交易活跃度最高

普华永道中国山东主管合伙人张国俊表示,2020年山东省企业国内并购已披露交易金额超过500万元的交易总额达1375亿元,平均每笔并购交易的融资金额达7.2亿元,交易数量达192笔。这其中,青岛市的并购交易活跃度最高,交易数量为47笔,占比超过全省的24%,济南市的并购交易数量占全省比重22%。

张国俊认为,山东省并购交易主要集中在金融、制造业、化学工业、建筑建材、IT及信息化等领域,从交易额分析,2020年,山东省不乏大额的并购交易,交易方包括恒丰银行、兖矿鲁南化工、卡奥斯、海信电子控股、青岛国信、青岛城投等知名企业,反映了山东省经济正呈现出高质量发展的趋势,这其中青岛企业的数量和交易额都十分抢眼。

中国并购交易额创五年新高 私募股权基金活跃度大幅上升

《2020年中国企业并购市场回顾与2021年前瞻》显示:2020年,中国的并购活动交易金额增长了30%,达到7338亿美元,自2016年以来的最高水平。据张国俊分析,这主要得益于国企和政府资金强有力的投资支持,并购交易数量比上一年增加了11%,跨境交易量有所减少,私募股权基金活跃度大幅上升。

根据《2020年中国企业并购市场回顾与2021年前瞻》,2020年中国发生了93宗超大型并购交易(单宗10亿美元以上),这反映了国企改制进程的加快以及政府主导的对金融行业的注资。私募基金的兴趣则集中在消费品、高科技和工业品(如新能源汽车)。中国内地超大型海外并购交易只有8宗。

张国俊认为,由于疫情影响,一方面,金融行业承压,国家大力参与对多家金融机构的支持,混改加速,疫情也加快了境内企业产业转型,2020年境内战略投资者并购金额回升至2017年的水平;另一方面,疫情影响也导致外资入境并购交易金额和交易量的减少。为响应“双循环”和“产业升级”的国家战略,国内消费品、先进工业品和基础设施的交易增多,战略投资者并购交易金额在消费品和工业领域均创下历史新高。

2021年中国并购市场境内交易唱主角 海外投资有望增加

2020年,私募股权基金的并购交易金额创下新高,达到3324亿美元。其中又以高科技、工业品、金融服务、消费品和医疗健康行业的交易金额为甚。从交易数量上看,私募股权基金在高科技、工业品和消费品行业也很活跃,这一趋势与国家在这些领域的各种刺激政策相一致。

在普华永道中国并购交易服务部合伙人柏子为看来,2020年尽管受到疫情影响,私募股权基金通过上市退出仍然活跃,因为资本市场能够支持较高的估值,各种改革、新规提振了市场氛围和市场准入,科创板成为最具吸引力的A股上市板块。

对于2021年的中国并购市场前景,普华永道中国企业融资与并购部业务总监高远心认为,2021年,在国有企业改革以及“双循环”和“产业升级”战略的支持下,中国并购市场可能将继续以境内交易为主题。据预计,2021年整体并购会有一些增长,主要是由私募股权基金和财务投资者(包括国有基金)进行推动,私募股权投资交易量将继续增长。同时从2021年开始,海外投资的总体水平可能会增加,然而复苏需要时间,目前仍无法确定能否超越2019年的水平。