美国散户抱团逼空、爆炒白银期货，现实版“占领华尔街”上演

2021年的资本市场上最魔幻的事件，莫过于美国散户和机构的“世纪对决”。

美国散户通过Reddit贴吧版块“WSB”，聚众暴力拉升“游戏驿站”（GME）、AMC、诺基亚、黑莓等“WSB概念股”，导致做空机构纷纷爆仓，缴械投降。

近日，美国散户又盯上了白银期货。据了解，Reddit平台的散户投资者正大举涌入白银期货，打算上演新的逼空获利“大戏”。

开始：散户抱团大战华尔街空头

2021年开年，美国纽约股市就上演了散户与空头机构之间的“逼空”大战。

受疫情影响，在失业率飙升，实体经济凋敝的大背景下，散户等小投资者大量购买遭机构做空的游戏零售商“游戏驿站”（GME）等股票，造成股价剧烈波动。

今年1月初，美国游戏零售商“游戏驿站”有了新的合伙人，未来可能开始大力发展线上业务，很多人认为这是利好消息，于是开始买入他们的股票，股价迅速上涨。但这样的股票恰恰是美国华尔街空头公司最喜欢做空的目标，很多做空机构和对冲基金都认为它之后的股价势必会下跌，于是开始大量做空“游戏驿站”。一些散户投资者对做空机构“割韭菜”的行为非常不满，他们通过Reddit贴吧发起行动，号召散户们团结起来，一场散户与华尔街大型机构投资者的对抗就此展开。

值得一提的是，北京时间1月29日，特斯拉CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）在社交网站推特发表文章直指“做空是一场骗局”。

马斯克推文称，“你不能卖不属于你的房子，你不能卖不属于你的车子，但是，你‘可以’卖不属于你的股票！？这太离谱了——做空就是一场骗局。”

“大佬效应“加“生命只有一次”的口号，很多投资者疯狂买入“游戏驿站”的股票。

单个散户势单力薄，但是聚沙成塔，结果可想而知。“游戏驿站”在过去两周之中上涨了1500%，众多做空机构在这只股票上惨遭轧空。知名做空机构“香橼”以亏损100%的战绩举白旗认怂，梅尔文资本（Melvin Capital）巨亏40亿美金，差点破产。

“香橼”老板宣布退出做空

根据S3 Partners的数据，做空GME的对冲基金市值损失达到了197.5亿美元。尽管如此，卖空者大多还是保持看跌头寸，或者被愿意押注该股票的新对冲基金所取代。

有投资者担心，如果GameStop继续以当下这种动荡的方式上涨，它可能会在金融市场上蔓延开来，从而导致像Robinhood这样的经纪人蒙受损失，并迫使押注该股票的对冲基金出售其他证券以筹集现金。也有人担心GameStop的狂热是市场上更大泡沫的迹象，并且它的瓦解也可能引起动荡并严重打击散户投资者。

不过，散户抱团大战机构的风向并未发生变化，更多的散户加入进来，开始聚众暴力拉升AMC、诺基亚、黑莓等“WSB概念股”，导致更多做空机构纷纷爆仓，缴械投降。

WSB概念股一览

转战：爆炒白银期货！

美国散户逼空机构的大戏继续上演！这次，美国散户又盯上了白银期货。

就在上周五，白银价格已经出现大幅波动，白银期货涨幅一度突破6%，而黄金期货同期涨幅仅约0.5%。此外，市场数据显示，白银ETF（SLV）上周五单日流入资金高达10亿美元，这几乎是这个已有15年历史ETF此前最高流入记录的2倍。

1日，现货白银一度暴涨12%，美股开盘后，白银概念股也随之大涨。

Avino Siliver开盘后不久一度大涨超120%

安硕白银信托基金一度涨近12%，触及近8年高点

在逼空GameStop大获全胜后，Reddit平台的散户投资者正大举涌入白银期货，打算上演新的逼空获利“大戏”。

此前，用户“jjalj30” 在WSB论坛上表示，白银市场目前是全球最受操纵的市场之一，数十家银行通过操纵黄金和白银价格来掩盖实际的通货膨胀。无论是在工业领域还是在货币领域，目前全球央行的放水行动都该推高白银价格。经过通胀调整后的白银价格应该是1000美元/盎司，而不是现在的25美元/盎司。“jjalj30”认为，散户投资者可以通过持续买入白银ETF（SLV）来进行逼空，推高白银价格。

不仅如此，Reddit论坛与YouTube出现大量帖子与视频暗示，银价走高可能损及持有大量空头头寸的银行，而购买易于操作的交易所银基金可迅速提振白银价格。在1日欧洲交易时段，现货白银涨幅超过10%，接近每盎司30美元，COMEX白银期货突破每盎司30美元，创2013年来的新高。受价格飙涨影响，泰国期货交易所宣布白银在线期货暂停交易。

除了白银价格，澳大利亚ETF证券公司的现货白银基金ETPMAG录得了4000万澳元资金流入，引发多囯股市中的矿业股大涨。

白银市场的疯狂表现还令零售网站上的银条和银币供不应求。据彭博报道，包括Money Metals、SD Bullion、JM Bullion和Apmex在内的诸多零售商均表示，由于白银当前的疯狂需求，它们在1日亚洲市场开盘前无法处理订单，已经暂停销售白银产品。

彭博分析认为，白银与游戏驿站等股票存在许多不同。第一，白银轧空的空间没有那么明显，美国商品期货交易委员会(cftc)的期货和期权数据显示，大量基金经理自2019年年中以来便持有白银净多头头寸。此外，白银市场比游戏驿站等小市值股票的市场大得多。今年1月中旬，该公司的市值仅为14亿美元。但目前，仅伦敦金库中的银就价值约480亿美元。

瑞士瑞讯银行(Swissquote Bank)高级分析师Ipek Ozkardeskaya在电话会议中表示，WallStreetBets人群拥护的投资论点是，白银被低估了，因为白银被广泛用于诸如太阳能电池板等可长期增长的高科技应用。该分析师还表示，看涨白银价格有一定道理。贵金属经常与黄金串联交易，去年黄金曾创历史新高，白银基本上被抛在了后面，“因此，白银的上涨似乎还不算过分。”

影响：华尔街新浪潮？

面对散户与机构间的多空缠斗，引起了白宫和监管机构注意。

1月27日，美国白宫新闻发言人Jen Psaki表示，耶伦和白宫经纪团队正密切关注GameStop以及其他公司的相关市场活动。Psaki表示，当前的情形也很好的提醒了大家，美股不是衡量经济健康状况的唯一指标，它没有反映出工薪阶层和中产阶级家庭的状况。

作为散户抱团的代表，亿万富翁投资者、风险投资家查马斯·帕里哈皮蒂亚(Chamath Palihapitiya)1月27日在接受CNBC频道采访表示，GME股价“令人难以置信的”表现，是散户投资者战胜对冲基金中的又一例证，散户投资者也可以像对冲基金经理一样交易。

他表示，华尔街散户投资者所做的股票研究实际上已经与华尔街最好的研究所差无几。因此，对冲基金的研究优势已经消失了，而散户投资者也不必成为华尔街的“提包者”。

有经济学家认为，这可能仅仅是华尔街新浪潮的开始。投资者已经习惯了一种系统，在该系统中，股市为人们提供独立的信号并自行决定是否进行买卖的场所。但是社交网络可以作为一个想法的大规模协调平台，使资产背离其基本价值。华尔街将不得不面对这样一种事实，即这种新的基层合作投资形式正在改变格局。经济学家说，“投资者已经证明他们可以组织比赛，并有能力协调踢球，就像比赛一样，并且可以同时清楚地赚到真正的钱。”

知名分析师陶冬表示，这场运动绝非散兵游勇之战，领军人物肯定受过良好的金融教育和市场磨练，成功的革命一定是另类精英融入到暴民中并取得了领导权，相信华尔街其他大鳄也隐蔽地加入了“革命队伍”去抢钱。只要流动性流入足够长时间，“理性”、基本面研究完全可以败给流动性暴力。这场运动已经不再是针对一只股票，而是针对所有被认为价值低估的资产，打法对所有沽空者都可能带来一剑封喉，甚至生不如死的效果。突然地暴力袭击看空盘，可能带来巨大的市场震荡，甚至制造金融系统风险。如果战火延伸到债市，对市场和经济的伤害可能呈几何级上升。

截至目前，这场散户和华尔街做空机构的拉锯战仍在继续。

这场线上版的“占领华尔街2.0”，还远远没有结束。

风口财经综合整理

素材来源：央视新闻、证券时报、证券日报、中国基金报、21世纪经济报道等