歌尔股份子公司引15家战投 或加速子公司分拆上市

近日，歌尔股份（002241）发布公告称，基于公司控股子公司歌尔微电子股份有限公司（以下简称“歌尔微电子”）的未来发展战略，为进一步推动微电子相关业务的发展，歌尔微电子拟增资扩股引入外部投资者。据悉，本次引入的外部投资者多达15家。值得注意的是，去年11月10日，歌尔股份披露歌尔微电子筹划分拆上市事项，而此次歌尔股份为歌尔微电子引入外部投资者，或许意在加速推进分拆上市工作。

引入战投，股权结构不变

具体来看，本次歌尔微电子引进的投资者包括青岛微电子创新中心有限公司、唐文波先生、共青城春霖股权投资合伙企业（有限合伙）、青岛恒汇泰产业发展基金有限公司、歌尔集团有限公司、荣成市城建投资开发有限公司、深圳市领汇基石股权投资基金合伙企业（有限合伙）、中信建投投资有限公司、北京春霖股权投资中心（有限合伙）、深圳市伊敦传媒投资基金合伙企业（有限合伙）、建银国际资本管理（天津）有限公司、中金启辰（苏州)）新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、中电中金（厦门）智能产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、潍坊国维润信恒新新旧动能转换股权投资基金合伙企业（有限合伙）、建银科创（苏州）投贷联动股权投资基金（有限合伙)）15家投资者，以自有资金或自筹资金向歌尔微电子合计增资人民币21.5亿元，其中6058.01万元计入歌尔微电子新增注册资本，其余计入资本公积。

（15家战投者情况）

本次引入战略投资前，歌尔微电子由歌尔股份、姜龙、宋青林分别持股95.88％、2.06％和2.06％。本轮投资者合计取得歌尔微电子增资扩股后10.41%股权，投资完成后，公司持有歌尔微电子股权由95.88%变更为85.9%，未导致合并报表范围发生变化。

15家战投背景深厚，诸多国资纷纷进入

歌尔股份称，本次交易有利于进一步提升公司的核心竞争力，推动微电子业务的发展，多元化股东结构，符合全体股东的长远利益。那么，此次引入的战略投资者又都是什么来头呢？

记者注意到，此次引入的战投中，既包括歌尔股份控股股东歌尔集团有限公司（简称“歌尔集团”），也包括地方国资和PE机构。其中，歌尔集团参与增资2亿元。

其他地方国资还包括青岛、威海等地区。根据股权结构显示，青岛微电子为青岛崂山区财政局全资控股，其出资5.5亿元，是本轮战投金额最大的一方；出资1亿元的荣成市城建投资开发有限公司属山东省荣成市国资委旗下企业，而荣成在此之前就与歌尔集团有过合作。

资料显示，2020年10月荣成市政府与歌尔集团合作建设的荣成歌尔产业园正式启用，荣成市政府称，将进一步发挥歌尔集团在微电子领域优势，加快在微电子产业方面的发展。

此外还包括潍坊国资背景的潍坊国维润信恒新新旧动能转换股权投资基金合伙企业（有限合伙）等机构。

在参与本次战投的PE中，包括中信建投子公司中信建投投资有限公司出资1亿元；共青城春霖股权投资合伙企业（有限合伙）出资9000万元；中金启辰（苏州）新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）出资4500万元。值得注意的是，后两者的执行合伙人分别为中信建投子公司中信建投资本管理有限公司和中金公司的子公司。这就意味着，本次战投的PE均具有投行背景。

歌尔微电子前景如何？

细数上述参与者，歌尔微电子的战投阵容不可谓不豪华。而如此庞大的阵容，歌尔微电子的发展前景如何？

公开资料显示，歌尔微电子于2017年10月31日成立，其主要从事公司MEMS麦克风、MEMS传感器、微系统模组等相关产品的设计、制造和销售，产品主要应用于智能手机、智能无线耳机、可穿戴产品、汽车电子等领域。根据国际调研机构Yole Développement的研究报告，在2019年全球MEMS产业企业收入排名中，歌尔微电子位列第9位，是唯一一家进入全球前十的中国企业。

2019年，歌尔股份旗下微电子业务完成重组，由歌尔微电子统一运营。根据此前财报显示，歌尔微电子2019年实现营收24.43亿元，净利润3.17亿元。2020年，实现营收31.94亿元，净利润3.94亿元。

去年11月，歌尔股份发布公告称，为充分发挥资本市场优化资源配置作用，提升歌尔股份和微电子业务的核心竞争力，拟将歌尔微电子分拆上市。

按照目前情况来看，如若歌尔微电子成功上市，无疑将进一步提升歌尔股份的核心竞争力。同时，已经是山东首富的姜滨也将再收获一家上市公司。截至3月3日A股收盘，歌尔股份最新股价34.49元/股，总市值1161亿元。