科技和消费板块炙手可热 机构解码“擒牛术”

2021-04-30 14:23 中国证券报阅读 (83931) 扫描到手机

一度被质疑“估值过高”“讲故事”的赛道,在近期A股震荡期间,又“活”了过来,扫地机器人、医美、CXO、眼科……这些赛道炙手可热。

机构人士指出,眼下A股已出现优质赛道集中产出牛股的趋势,它与我国经济结构转型升级密不可分,“科技”和“消费”是捕捉牛股的主要方向。

概念股批量创新高

4月29日股价创出历史新高的股票中,可以看到不少赛道的身影。

走势最为强劲的要属“扫地机器人双雄”——石头科技上涨8.6%,报1386.2元/股,股价不仅稳居两市第二高,还再度创下了历史新高;科沃斯上涨4.59%,同样改写历史新高。

此外,华东医药上涨3.57%,盘中股价创出历史新高,该股对应的赛道正是眼下最火热的医美行业。

还有美迪西、泰坦科技、融捷股份等股票,盘中股价也刷新历史高点,对应的赛道分别是CXO、科学服务、锂盐等行业。

还有一些个股,虽然未能创出历史新高,但近期反弹成果显著。比如,眼科领域的欧普康视,其股价从3月上旬反弹以来累计涨幅接近60%。牙科领域的通策医疗、智能驾驶领域的德赛西威,同期累计涨幅分别接近50%、30%。

正所谓:“选对赛道,好比在鱼多的池塘里捕鱼,离成功更近了一步。”

好赛道的三个特征

A股为何会有赛道化的趋势?

在机构人士看来,主要有三方面原因。首先,随着中国经济由高速增长转向高质量发展,在强调经济结构转型大背景下,产业趋势、景气度尤为重要。其次,在实施注册制大背景下,优质资产加速登陆A股,从供给端提供了A股赛道化的可能性。最后,机构投资者在A股市场中话语权日益增大,而发展前景好、业绩持续稳定增长的行业和公司,通常是机构长期关注的重点。

那么,如何找到好赛道?第一,从产业链角度看,跟其他环节相比有没有优势。比如CXO被称为是创新药的“卖水人”,锂盐被认为是新能源汽车的“卖铲人”,简单讲就是不管产业链如何变化,自身利益不受损失。

第二,从全市场的角度看,与其他行业(本行业产业链之外)比较有没有优势。在A股,大消费行业具有天然的优势,符合消费升级这一大趋势则是明显的“加分项”,扫地机器人、医美、牙科等赛道正是受益于此。

第三,这些赛道背后都有一个共性:长坡厚雪。所谓“长坡”指的是企业所处的行业发展空间巨大。“厚雪”则是指企业的盈利能力足够强。

“投资的本质是分享企业的增长红利,好赛道更容易产生好企业,投资第一步就是选择赛道。过去十多年我国科技和消费行业牛股辈出,它们无疑是上佳的优质赛道。”海通证券策略研究团队表示,目前中国经济处于转型初期,未来消费和科技行业的净利润、市值规模有望扩大,赛道化优势将进一步凸显。