创投风投大会丨胡家夫：私募股权创投基金是直接融资体系的重要力量

半岛全媒体记者 姚文嵩

5月8日上午9点，2021青岛·全球创投风投大会开幕。会上中国证券投资基金业协会党委副书记、副会长胡家夫就私募股权创投基金等方面进行发言。

胡家夫认为，私募股权创投基金通过分散化、市场化的投资活动，直达实体经济，深度融入从技术到产品，从产品到企业，从企业到产业的完整创业链条，承担投资风险，促进创新资本形成，推动科技、资本和产业高水平循环，是直接融资体系的重要力量。在支持国家创新发展、推动经济转型等方面发挥了不可替代的作用。去年以来，资本市场改革深入推进，投融资环境不断优化，为私募行业发展创造了良好的基础。在融资端、科创板和创业板实施注册制，新证券法正式生效，资本市场对科创企业、中小企业的包容性和培育作用不断增强，直接融资功能更加强劲，在投资端私募投资基金监管的若干规定的出台，重申了细化私募基金的底线要求，推动行业回归本原，创投反向挂钩政策适度标准化，私募股权基金鼓励长期投资，国务院进一步提高上市公司质量意见的发布，明确提出发挥股权投资基金的促进优化治理创新创业、产业升级的积极作用，可以说私募股权、创投基金肩负着重要的历史使命，也正面临着前所未有的有利局面。

数据显示，创业投资基金持续发展，截至2020年4季度，在协会备案的创业投资基金规模已经达到了1.69万亿，同比增长39.8%，增速上升了6.9个百分点。2020年，当年新备案的创投基金1688亿元，较2019年增长47.3%。从投资方向来看，创投基金布局科技战略新兴产业、中小企业投资深入。截至2020年末创业投资基金投资境内未上市、未挂牌企业的股权规模合计7880亿元，较2019年末增长41.8%。从投资案例的行业来看，创投基金投资案例数量排前五的是计算机应用、生物医药、医疗器械与服务、计算机与投资设备，合计2.55万个，占比是67%。多层次市场的建设和IPO的常态化，为创投基金提供了有力的支持，2020年当年创业投资基金退出案例是3815个，退出本金525亿元，实际退出金额是1074亿元。

胡家夫在会上表示，基金业协会一直高度重视股权创投基金的发展，充分考虑创投基金的特点，在提供差异化管理和服务方面做出了很多努力，协会成立财税小组，共同推动解决创投税收政策落地的难题，完成创业投资基金反向挂钩系统改造，推动优惠政策落地，2020年办理创业投资基金反向挂钩产品246单。

今年是“十四五”的开局之年，也是全面建设社会主义现代化新征程的开启之年，健全多层次资本市场体系、大力发展机构投资制、提高直接融资比重，特别是股权融资比重，以纳入“十四五”规划和2035年远景目标纲要，下一步基金业协会将立足于新发展阶段，贯彻新发展理念，服务新发展格局，把提高直接融资比重作为行业发展战略的方向，加强服务，全力推动股权创投基金更好地发挥创业资本的战略作用。

一、优化服务。进一步大力提高支持力度，围绕投资准、管得好、退得出、建立健全募投管退机制，推动电子合同在私募基金场景落地，搭建科技、产业、金融对接，推动投资端与募资端的对接，拓宽深度和广度。

二、完善创新环境。推动完善私募基金销售规范，大力发展养老基金，拓宽长期资金来源，从税收公平出发，深入开展创投基金税收优惠政策的研究，鼓励投早、投小、投科技。

三、发展绿色投资，响应碳达峰、碳中和目标，深入推进ESG研究与实践，引导行业机构充分发挥投资的力量，改善资本运行逻辑，推动绿色、低碳转型。

胡家夫表示，青岛市作为我国财富管理金融综合改革试验区，一直走在金融业开放新格局的前列，我们相信青岛市凭借先进的理念和市场优势，一定能够在创业投资基金的热土引领创新创业新风尚。