风口观察 | 13家银行排队IPO，上市能否成为纾解经营困境的解药？

       风口财经记者  王雪

　　继今年2月份重庆银行成功上市后，“五一”小长假前后短短两周的时间内，齐鲁银行、瑞丰银行相继拿到IPO的批文，两家银行迈入A股上市阵营进入倒计时。一直以来，资本不足始终是制约中小银行发展的瓶颈，不少中小银行为了“补血”谋求A股上市。风口财经发现，截止目前仍有13家银行在排队IPO，其中城商行的数量为5家，农商行的数量为8家。

两家银行只差“临门一脚”

　　2020年银行股IPO略显冷清，仅有厦门银行登陆A股。2021年银行IPO的进程明显加快，继2021年2月重庆银行成功上市后，齐鲁银行、瑞丰银行在“五一”小长假前后相继拿下IPO批文，距离成功上市仅差“临门一脚”。

　　5月7日，齐鲁银行披露A股招股意向书。招股书显示，齐鲁银行本次发现股票的数量为4.58亿股，不低于发行后总股本的10%，宣布于5月11日询价、5月13日确定发现价格、5月17日发现股票。若此次IPO进展顺利，齐鲁银行将成为首家从新三板转A的银行股。成为继青岛银行、青农商行之后的山东第三家A股上市公司。

　　2020年，尽管受到新冠疫情带来的严峻挑战，齐鲁银行仍然实现稳健增长。截止2020年末，齐鲁银行总资产达到3602亿元，同比增长17.14%；全年营业收入实现79.36亿元，同比增长7.14%；归母净利润25.19亿元，同比增长7.74%。值得一提的是，齐鲁银行的净利润已连续10年保持正增长。

　　紧随其后，5月7日，证监会核准瑞丰银行首发申请事项，曾经一度被按下上市暂停键的瑞丰银行成为年内第二家获IPO批文的银行。

　　背靠民营经济活跃的浙江省，瑞丰银行因零售和小微业务而扬名。2020年，瑞丰银行总资产同比增长17.83%达到1295亿元，营业收入实现30亿元，同比增长5.19%；归母净利润实现11.05亿元，同比增长6.4%。但是资金充足率较上年末明显下滑，2020年瑞丰银行的资本充足率为18.25%，较2019年末同比下降3.64个百分点；一级资本充足率为14.67%，同比下降6.14个百分点；核心一级资本充足率为14.66%，同比下降6.15个百分点。

　　如果后续顺利上市，瑞丰银行将成为浙江省首家上市农商行，也势必带来核心资本的“大补血”。

13家中小银行“排队候场”

　　作为促进民营经济发展的生力军，中小银行对上市融资的热情一直不减。

　　回顾银行股的上市历史，自2016年银行股重启IPO以来，五年间A股新增上市银行数量分别为8家、1家、3家、8家、1家。

　　风口财经发现，除了已经拿到IPO批文的两家银行及已过会的上海农商行外，目前仍有13家银行在排队候场IPO，且均为中小银行。其中湖州银行的审核状态为“已反馈”，其它12家银行的审核状态为“预先披露状态”。

13家排队IPO的城商行

　　从13家排队银行的受理进度来看，兰州银行的受理时间最早，为2016年6月，排队时间达五年之久。此外，候场银行中受理较早的还有江苏大丰农商行、厦门农商行，获受理时间分别为2017年11月、2017年12月。

　　“一家银行是否符合上市的资质，有多维度的要求。不良贷款余额上升问题、贷款资金主要流向的问题、流动性风险及其缓释措施问题、上市前的融资与股份转让、监管趋严如何应对的问题都是发审委关注的重点。”瑞禾资产基金经理高献新告诉风口财经记者，“单从最基本的财务分析，业绩增长率、不良贷款率、覆盖拨备率等都必须符合要求。如兰州银行，2017年至2019年净利润分别为23.61亿、22.48亿、14.64亿，业绩同比负增长；2018年末，兰州银行拨备覆盖率仅有140.15%，已接近监管红线。”

　　纵观排队候场银行2020年的业绩，分化较为明显。风口财经梳理发现，截止5月12日，共有10家银行披露年报，仅有江苏昆山农商行、东莞银行、广州银行3家银行实现营收、净利双增长，厦门农商行、广东南海农商行、广东顺德农商行3家银行营收、净利双双下滑，其中广州顺德农商行营收、净利润下滑均超26%，厦门农商行净利润下滑超30%。如果以上银行的经营状况无法改善，或将成为其IPO进程中最大的绊脚石。

　　从资产质量来看，排队的IPO银行均呈现稳中向好的状况。江苏昆山农商行、厦门农商行、广东南海农商行、广东顺德农商行、广州银行、兰州银行、东莞银行、湖州银行8家已披露数据的银行不良贷款率均较同期下降。

8家银行不良贷款率

中小银行“花式补血”

　　2020年受疫情冲击，银行业整体盈利承压，资本补充渠道受到压制。因此，银行业对“补血”的需求显得更为迫切。而对于大部分区域性银行而言，IPO募资门槛高、审核周期长，二级资本债、永续债成为银行补充资本金的重要途径。

　　公开数据显示，截止4月20日，本年度共有11家银行发行12只永续债，合计发行金额为492亿元。从发现主体来看，除邮政储蓄银行外，其余10家银行均为城商行、农商行，其中包括已上市的厦门银行以及刚获IPO批文的齐鲁银行。

　　瑞禾资产基金经理高献新表示，银行选择上市的目的是解决融资难的问题，通过筹资扩大规模，增强产品竞争力和市场占有率。但补充资本并非只有一条渠道，从几年前开始，中小银行资本金补充愈发受到监管部门的重视，多渠道支持商业银行补充资本有关问题，推动永续债发行。与此同时，定增、优先股、可转债等资本补充工具轮番上阵。

　　此外，6月底前中小银行资本补充有望迎来新政策。3月25日，国务院印发《关于落实〈政府工作报告〉重点工作分工的意见》，明确“继续多渠道补充中小银行资本、强化公司治理”由银保监会、财政部、人民银行等按职责分工负责，6月底前出台相关政策，年内持续推进。

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