抗疫概念股走强：热景生物时隔月余再度涨停 新冠检测将重塑POCT赛道逻辑

　　这几天，国内广深疫情令人关注。国内新冠疫情常态化防控取得了成功，但是国外疫情肆虐，输入疫情形势不容放松。受疫情消息影响，5月31日上午，A股新冠检测、疫苗概念股走强，热景生物涨幅达到20%，凯普生物、达安基因、硕世生物、智飞生物、复星医药等纷纷冲高。

　　热景生物是此前的大牛股，曾经在上月取得连续5个20%的涨停，创下了科创板连板纪录。受到监管部门持续关注，股价一度回调，今天热景生物再度取得涨停，是其一个多月来的第一次涨停。

　　新冠肺炎疫情的防控使得居家检测需求巨大，它预示着POCT或将在未来不断走进千家万户，机构认为，新冠检测业务是国产POCT龙头打开海外市场的绝佳契机，新冠检测将重塑POCT赛道逻辑。

国内疫情再起，相关概念股大涨

　　最近几天，广东的一波疫情牵动国人的心。

　　根据权威部门发布的数据，5月29日0时至24时，广州新增无症状感染者16例，其中境内12例、境外输入4例。广州市卫健委副主任陈斌通报，21日以来感染者中已检测的基因测序结果高度同源，均为传播速度极快的印度发现的新冠病毒变异株。

　　5月31日最新消息，根据疫情防控工作的需要，经广州市荔湾区新冠疫情防控指挥部研究决定，从即日起，对白鹤洞街、中南街全域实施封闭式管理。

　　据国家卫健委最新数据，5月30日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例27例，其中境外输入病例7例（广东3例，上海2例，福建1例，河南1例），本土病例20例（均在广东）；无新增死亡病例；无新增疑似病例。

　　受广深疫情影响，今日上午，新冠检测、疫情概念股大涨，截至中午休盘，热景生物取得20%的涨停。之江生物涨超10%，达安基金涨超9%，东方生物、普门科技、易瑞生物等涨超8%，瑞康医药、硕世生物等涨超7%。板块内多股取得大涨，整体涨幅超3.4%，资金流入超2.3亿元。

　　除了新冠检测、疫苗概念股大涨外，A股、港股航空板块则全线下挫，其中，中信航空机场指数大跌约2.6%。

　　具体看，A股市场上，春秋航空跌近5%，吉祥航空、南方航空跌逾3%，上周股价暴涨的*ST海航也止住上升势头，跌幅达3.49%。

　　值得关注的是，受广深疫情直接影响的白云机场、深圳机场早盘也分别下跌2.53%、2.15%。

　　在已公布的4月行业数据显示，国内四大上市机场中，广州白云机场以514.39万人次旅客吞吐量第一。深圳宝安机场以411.09万人次位于广州白云机场、北京首都机场之后。

　　受此轮广深疫情的影响，目前已有多家航企发布广深佛机场退改签方案。5月30日晚间，海航集团发布消息，海航旗下所有涉及广州机场和深圳机场的航班全部免费退改签。

时隔一个多月再度涨停

　　值得注意的是，4月份的大牛股热景生物今天再次涨停，是其4月23日以来的第一个涨停。

　　数据显示，从4月13日到4月19日，热景生物实现了连续5个交易日每天20%的涨停。在科创板20%的涨跌幅限制下，连续涨停5日实属罕见，热景生物成为首家科创板上市连续5日涨停的个股。由于股价大涨，热景生物收到了监管函，一度停牌核查。5月以来，热景生物股价开始回调达到90多元。

　　4月12日晚，热景生物发布2021年一季度业绩预告，预计2021年第一季度实现归属于母公司所有者的净利润5.6亿元～6.6亿元，与上年同期同比增加109125.67%～128630.25%。这个增幅也让热景生物成为当时的一季报“预增王”。

　　热景生物最近的一次公告显示，公司仍在对抗体制药领域加大投入。

　　5月25日，热景生物发布公告，拟对控股子公司舜景医药增资4000万元，目的是持续聚焦体外诊断主业，不断探索新的业务领域，逐步加大抗体制药领域投入。

　　据热景生物此前发布的公告显示，舜景医药成立于2018年12月21日，原名糖谱(北京)科技有限公司(简称“糖谱科技”)，曾是热景生物全资子公司。2019年12月，糖谱科技增加注册资本900万元，分别由热景生物、热景生物实控人林长青、核心技术人员孙志伟增资450万元、350万元和100万元。增资完成后，糖谱科技以资产评估价格约225万元受让热景生物的“p007治疗性单克隆抗体研发项目”，同时以净值45.91万元购买该项目相关的研发用仪器设备，以43.8万元/年的价格租赁热景生物的研发场地。随后，糖谱科技更名为舜景医药，热景生物持股比例从100%下降为55%，林长青、孙志伟持股比例分别为35%、10%。此次三方对舜景医药增资4000万元，增资完成后各方持股比例不变。

　　p007项目是热景生物布局治疗性药物抗体的核心项目，它起源于诊断试剂研发项目，最早于2007年完成第一代单克隆抗体的开发，在不断的研究中偶然发现，该抗体在小鼠实体瘤的治疗中可发挥一定作用。热景生物于2018年6月对该项目正式立项，并进行初步研发。

　　在2020年年报中，热景生物曾提及已经进入的体外诊断细分市场包括免疫诊断、POCT、分子诊断等领域，并战略布局治疗性抗体药物研发。p007治疗性单克隆抗体已成功获得多株高活性单克隆抗体，初步阐明作用机理。不过，热景生物称，该药物仍处于早期开发阶段，研发投入大，周期长，未来不排除无法进入临床阶段的研发失败风险。

热景生物：未来POCT技术或带来新的增量空间

　　另外，5月17日晚，因海外新冠检测需求拉动业绩提升超千倍的热景生物对交易所问询函进行了回复。公司在公告中表示，来自德国市场的新冠抗原快速检测试剂销售数据真实、可靠，但是否可持续存在很大的不确定性；公司常规类试剂产品在没有国内新冠疫情反复影响的情况下，增长具有一定的可持续性。

　　回复公告显示，公司2020年新冠抗原快速检测试剂的主要销售国家为德国，应用于医疗机构等专业领域。2020年度海外销售收入共计31,553.21万元，前两大客户销售收入占2020年度收入的比例为43.54%，占全部海外收入的比例为70.60%，主要系公司新冠抗原快速检测试剂产品销售产生。

　　新型冠状肺炎疫情席卷全球并持续蔓延至今，给医疗器械行业带来很多机遇和挑战，医疗器械行业迎来重大变化。基于疫情这一特殊时期，核酸检测需求量骤增，如何快捷高效的提供检测成为了全球医疗机构必须要面对的问题。就医疗检测设备而言，大型设备适合医疗机构批量检测，小型便携式设备适合居家自行检测，作为现场快速诊断的POCT技术此次被广泛应用新冠检测。由于POCT技术省去了标本在实验室检验时的复杂处理程序，现场快速诊断，因此对于技术要求极高。热景生物近些年积极布局POCT领域，公司年报表示“上转发光技术” 相比普通荧光免疫层析技术，敏感度高，稳定性高，抗干扰性强，试剂宜长期保存，是更为先进的POCT技术，公司是国内唯一实现上转发光技术产业化的企业。

　　当下POCT技术虽然在我国仍处于发展初期，但是其已经在国外较为广泛的应用于医院、卫生服务中心、社区门诊、体检中心等，在发达国家是一项得到认可的技术，拥有成熟的市场，其中约90%的市场份额被医疗机构占据。目前国内所使用的依赖于此项技术所研发的高端检测设备仍依赖罗氏、强生、雅培等国际巨头企业进口，多用于ICU、手术室、急诊、临床科室等医疗部门。但是随着我国老龄化不断加剧、国内三甲医院病人数量急剧上升、小型医疗机构无力购买昂贵的进口检测设备等因素必然会加剧看病难、看病贵的问题。是以随着我国POCT检测技术的不断成熟，未来本土企业将逐步形成国产替代，热景生物市场空间巨大。

　　数据显示，近十年国内POCT市场复合增长率超20%为高速成长行业，而且诊断试剂行业为医疗耗材，具有一定消费属性，行业平均毛利率高达百分之60%-80%，属于优质高成长、高毛利率赛道，未来适合长期关注。

“因为订单是在短期内爆发式增长，自动化设备交付存在一定周期，同时产品外包装工序具有劳务用工需求的特点，公司主要通过迅速扩大场地及灵活用工的方式进行产能扩张。”热景生物表示。 截至2021年3月31日，热景生物厂房投入705.97万元、设备及低值易耗品采购817.05万元，人员成本1.32亿元。

　　热景生物认为，截至2020年末公司不存在产能过剩或资产减值的风险，但随着产能的进一步扩张以及外部疫情防控不确定性的增长，有可能形成快速扩张所建设的产能过剩资产减值风险。

机构：新冠检测重塑POCT逻辑

　　A股一季报披露终于落下帷幕，凭借个别公司超强的业绩表现，一批科创板医疗器械公司正成为焦点。梳理发现，IVD（体外诊断）公司的业绩远优于其他医疗器械类公司，该赛道下的POCT（即时检验）小龙头更是跑赢科创板一众个股。

　　被统计的科创板医疗器械类公司共30家，体外诊断类公司共11家。从2021年首季度的净利润同比增长率来看，18家医疗器械类公司增速超一倍。其中，除了普门科技外，热景生物、东方生物、科美诊断、奥泰生物等10家体外诊断公司均在这类绩优股之列，它们的净利润同比增幅在1.45倍以上。

　　从净利润绝对值来看，2021年一季度，被统计的科创板医疗器械类公司净利润合计达45.55亿元，体外诊断类公司的净利润达34.15亿元，占医疗器械板块整体净利润的七成。

　　从个股上看，季考“优等生”无疑是热景生物、东方生物，这两家公司的净利润同比增幅均跻身科创板公司Top5，分别同比增长1249.96倍、26.6倍。

　　值得注意的是，热景生物和东方生物均获益于海外疫情持续背景下POCT产品需求扩大。POCT是体外诊断的一个分支，指通过便携试剂和仪器在病人身旁进行的临床检测及床边检测，在采样现场即进行样本分析的诊断方法。其优点在于诊断时间更短，占用病人以及医护人员更少的检验时间，相较于传统的检验流程更为快速便捷，有助于降低医院医疗资源的占用率。

　　安信证券研报称，欧洲居家检测的盛行是一个不容忽视的信号，它潜移默化地改变着人们对于检测产品的理解和消费习惯，预示着POCT或将在未来不断走进千家万户，极大程度推动了行业里原本就已经出现的打造POCT日常生活健康管理生态闭环的趋势，并且这种转变将在全球范围内发生。从投资角度看，新冠检测业务是国产POCT龙头打开海外市场的绝佳契机，有利于突破更多海外新客户，加速国际化进程。中长期来看，新冠检测将重塑POCT赛道逻辑，国际化、消费化、创新化驱动国产龙头天花板不断提升。

　　国盛证券研报称，新冠疫情所催生的检测需求为国内IVD企业带来历史性机遇，从前期的核酸试剂、到抗体试剂到近期的家庭自测抗原试剂，圣湘生物、东方生物、热景生物的业绩爆发式增长。

　　根据OWID数据，2021年年初至4月20日，样本国家合计检测量已经达到7.21亿人份，已达到去年全年检测量（9.47亿人份）76%的水平，同时每月检测量仍然在环比增长。面对海外市场对于新冠检测的极大需求，行 业内以万孚生物、热景生物、东方生物、万泰生物、圣湘生物为代表的厂商进一步完善自身新冠检测布局并积极对接海外订单。此前，热景生物在披露一季报后因股票涨幅过高遭停牌核查，该公司回应，“公司的业绩是真实存在的。之前我们盘子小、股价低，低股价并不能代表热景生物的真实价值。”企业方面强调称，海外疫情比国内严重得多，相关需求还或持续一段时间，初步预计2021年Q2也将出现同比大幅增长。不过，热景生物坦言“海外市场的订单竞争已经变得比较激烈”。

大众报业·风口财经综合整理，素材来源：中新经纬、财联社、证券时报、中国证券报

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