蹲点深一度 | 鲁企“北上”记

2021-11-30 08:03 大众报业·大众日报客户端阅读 (46998) 扫描到手机

◎“北上”鲁企先锋收获了什么

“真是个惊喜。”数字人总经理李庆柱用“惊喜”一词来描述北交所上市的心情,“作为一家新三板精选层公司,我们原来的目标是1-2年后‘转板’上市。北交所的成立,让我们的上市目标提前实现了。”北交所成立后,中小企业在资本市场的地位提高,资金来了、人才来了、知名度来了……“小而美”意味着广阔的发展潜力。

◎为何是“专精特新”?

北交所首批上市的81家企业中,一半以上是“专精特新”企业。经过长期坚守创新,这些掌握了独门绝技、在细分领域做到极致的“小家伙”们,成了“单打冠军”和“配套专家”。北交所的成立,为我省中小企业尤其是“专精特新”企业的发展带来了契机。企业能够利用多层次资本市场的政策红利,降低杠杆率,提高抗风险能力;还能发挥资本市场创新资源配置的功能,缓解中小企业科技创新的融资束缚……

◎引导企业从“要我上”到“我要上”

北交所设立后,各地推出多项保障服务。潍坊将企业登陆北交所纳入补贴、奖励范围,分阶段地给予1400万元扶持资金。德州对在境内、境外上市和新三板、四板挂牌的企业分别给予300万元、150万元、80万元和10万元补助,北交所上市与境内上市实行“同等待遇”。随着北交所上市、注册制落地等工作的推进,企业上市的积极性和主动性被激发出来,从“要我上”转变为“我要上”。

◎全生命周期服务,还缺少什么?

资本市场的全生命周期,涵盖从创投基金、股权投资基金,到区域性股权市场,再到新三板和交易所市场,呈现链条式的服务体系。区域股权交易市场是多层次资本市场的重要一环。齐鲁股交累计挂牌企业超过5300家,帮助企业实现各类融资超过762亿元,共培育输送了62家企业到沪深港交易所、北交所及新三板上市挂牌。除却区域股权交易市场,山东省新动能基金管理有限公司在助推山东企业“北上”过程中,则打出了“基金+”组合拳。“北交所的重要性并不局限于资本市场,更是围绕中小企业发展需求,形成科技、创新和资本的聚集效应,成为增强经济源动力的基础之一。”中泰证券投资银行业务委员会执行总经理、保荐代表人王作维分析说。从这个角度看,“北上”只是一个起点。

鲁企“北上”记

大众日报记者 王新蕾 李丽 王爽 实习生 常皓琳 牛一冰

11月15日,北京证券交易所正式敲钟开市。这天上午9点30分,位于济南高新区的山东数字人科技股份有限公司一楼会议室里,董事会成员聚精会神地观看开市现场直播,分享着作为北交所首批上市企业“开门迎客”的喜悦。

当日,山东共有7家企业在北交所上市,数量占比8.6%,位居全国第4。其中,数字人、智新电子、齐鲁华信、丰光精密、万通液压、建邦科技6家由新三板精选层平移而来,汉鑫科技1家为首发上市。

在此之前,山东企业想要上市,只能将目光向南锁定上交所、深交所或投向海外。如今,山东企业上市,有了“北上”新路径。

“北上”鲁企先锋收获了什么

“丁零零……”11月16日下午3点半,数字人副总经理兼董秘李相东的座机又响了,这是他当天接到的第10个投资者咨询电话。上市以来,数字人吸引了更多资本、投资者和公众的目光。

“真是个惊喜。”数字人总经理李庆柱用“惊喜”一词来描述北交所上市的心情,“作为一家新三板精选层公司,我们原来的目标是1-2年后‘转板’上市。北交所的成立,让我们的上市目标提前实现了。”

2020年12月,数字人完成股票公开发行并在精选层挂牌,先后募资1亿余元,这笔资金对公司发展功不可没。

“数字医学研发的一个特点是周期长,例如填补了国内空白的数字胚胎项目,研发用了5年,如果没有大量资金支持,很难坚持下来。我们是科技公司,可供抵质押物很少,之前从银行申请过知识产权贷款,几百万元的额度,对公司发展可谓是杯水车薪。”李庆柱说。

“上市又是新的起点,会带来更多的资本、人才及各类资源。当前,我们最迫切的需求是希望通过资本市场募资,来加大研发投入。”李庆柱认为,“上市后,公司的行业地位与知名度大幅提升,能吸引更多优质高端人才。”

北交所成立后,中小企业在资本市场的地位提高,资金来了、人才来了、知名度来了……“以大为美”不再是资本市场的唯一追求,“小而美”意味着广阔的发展潜力。正因为如此,券商、机构对北交所上市公司的关注度持续提升,大量研报如雨后春笋,机构调研热度高涨。

多家机构调研邀请函纷至沓来,也让智新电子感受到了资本市场的热情。11月18日,智新电子董秘赵鑫以网络调研的方式接待了16家机构调研。“我们在资本市场的认可度明显提高。”

智新电子曾在新三板多轮募资。2017年,智新电子面向管理团队发行370万股,募集资金1850万元;2018年,智新电子面向券商等机构投资者定向发行475万股,募集资金3135万元。赵鑫说:“引进做市商,公司股票交易方式由集合竞价交易转变为做市交易,这提高了公司股票交易的活跃性,也为进入精选层创造了有利条件。”

挂牌精选层,让智新电子进一步尝到了在资本市场直接融资的“甜头”。2021年6月,智新电子挂牌精选层,公开发行股票2000万股,募集资金1.278亿元,用于连接器线缆组件研发及产业化项目。在智新电子厂区北侧,研发中心及产业化项目正在建设之中。赵鑫认为:“在资本市场进行股权融资,对企业长期发展更有利。”

智新电子的发展得到了安信证券、国泰君安、申银万国证券等多家机构的认可。对于智新电子的未来,申银万国证券评价说:“北交所设立后,中小企业迎来了拐点向上的政策扶持环境,行业景气度叠加政策优势以及公司优质客户资源,营收增速有望跑赢行业。”

“里程碑”是汉鑫科技副总裁兼董秘王玉敏对首发上市意义的评价。汉鑫科技首发上市募资1.4亿元,主要投向车路协同管理及服务平台项目、汉鑫科技办公与科研综合楼等。

上市给汉鑫科技带来的收获,王玉敏坦言,首先是让公司在保持新型智慧城市领域业务稳定增长的同时,加大企业数字化转型业务的技术研发及市场推广。其次是将加大在车路协同智慧交通方向的研发投入,推动“车路协同+智慧交通”“车路协同+智慧高速”和“车路协同+智慧公交”等场景产业化。

一边是收获不少,另一边是压力增加。李庆柱说:“企业在‘阳光’下运行,公众、股东和股民随时关注着企业动态,压力与动力同时存在。”

“北上”已满两周,从第二周5日涨跌幅(11月22日-26日)来看,7只鲁股的表现有所分化。其中,数字人涨8.91%,智新电子涨7.46%,汉鑫科技涨4.05%,丰光精密涨2.09%,齐鲁华信跌1.09%,万通液压跌2.98%,建邦科技跌3.69%。

为何是“专精特新”

北交所的历史使命之一,是助力培育“专精特新”。首批上市的81家企业中,一半以上是“专精特新”企业。山东这7家企业,有着“专精特新”基因。

经过长期坚守创新,这些掌握了独门绝技、在细分领域做到极致的“小家伙”们,成了“单打冠军”和“配套专家”。如今,它们站上了资本市场的“风口”,成为“投早”“投小”“投新”的对象。

“砰、砰、砰……”11月16日,在数字人公司展厅,一颗AR心脏正在屏幕上有力跳动。记者戴上特殊眼镜,使用操作笔,可以把镜头里的心脏虚拟模型一一拆分,颅脑立体图像也可细化到一根根神经纤维束。

医学培训被认为是AR/VR技术最有前景的领域之一,这正是数字人的主攻领域。数字人开发出了国内首套中国数字人解剖系统、数字人临床手术规划系统、高精度数字人虚拟解剖台等产品,并在国内400余家医学院校和医师培训中心得到应用,市场占有率超70%。

李庆柱说,公司目前第二代高清数字人的精度可达到断层数据获取最薄0.05毫米。

数字人展厅里,还有高清虚拟解剖台。医生在正式手术前,可以通过医学影像和虚拟设备模拟演练,医学生也能更直观地感受手术过程。

如果说数字人是医学教育数字化的“单打冠军”,那么汉鑫科技则是企业数字化的“单打冠军”。

作为第一家在北交所首发的山东企业,汉鑫科技主要为政府和企业数字化转型提供解决方案,是山东省“专精特新”中小企业、省瞪羚企业,拥有专利18项,计算机软件著作权66项。

“专精特新”的创新能力,来自不断加码的研发投入。2018年至2020年,汉鑫科技的研发费用分别为1038万元、1086万元、1118万元;今年前三季度研发投入699万元,同比增长36%。

汉鑫科技是华为产业链的资深合作伙伴。“一是在新型智慧城市建设领域,华为是公司的通信硬件产品供应商,已经合作了十几年。二是在企业数字化转型领域,公司跟华为合作成立人工智能创新中心,基于华为的数字底座、云服务等,为制造类企业提供数字转型升级产品和服务。三是在车路协同领域,公司是车联网领域华为认证的独立软件供应商,正一起拓展车路协同领域市场。”王玉敏说。

专注于电子连接器线缆组件领域15年的智新电子,既是任天堂游戏机的“配套专家”,也是吉利汽车的“配套专家”。

电子连接器有着广泛的市场需求。2020年,智新电子销售给任天堂配套Switch游戏机使用的消费类电子连接器线缆组件产品占其需求量的71.88%。智新电子也与歌尔股份、日本索尼等企业长期合作。

持续的创新能力,是“专精特新”中小企业的立足之本。就在汉鑫科技发力车路协同时,智新电子也通过自主研发的低压线束产品开拓了新能源汽车市场,2020年成为吉利汽车体系的一级供应商,2021年成为北京新能源汽车的零部件供应商。

7家山东企业中的“市值一哥”丰光精密,是为高端装备制造、轨道交通、汽车、工业智能化四大行业提供核心零部件的“配套专家”。

丰光精密董事长李军表示,从2001年到2021年,公司专注技术研发,从一家单纯的代加工生产商发展成拥有千种精密产品、下游行业布局多元化、客户均为细分行业领军企业的核心零部件制造商。

“北交所的成立,为我省中小企业尤其是‘专精特新’企业的发展带来了契机。企业能够利用多层次资本市场的政策红利,降低杠杆率,提高抗风险能力;还能发挥资本市场创新资源配置的功能,缓解中小企业科技创新的融资束缚,尽快攻克产业链的技术难题。”省政府发展研究中心韩宝山博士分析。

“中小企业走‘专精特新’道路,离不开金融活水的浇灌,离不开资本市场的支持。上市是企业高质量发展的‘加速器’,企业不仅可以募集更多发展资金,还可以进一步提高管治水平和竞争力。”省工信厅融资促进处处长董广山说。

引导企业从“要我上”到“我要上”

除了已上市的7家北交所上市公司外,我省还有北交所在审企业3家,辅导企业14家,上市后劲足。

今年以来,省地方金融监管局建立全省上市后备资源库,入库企业达到2200家,并遴选确定了503家重点后备企业开展培育。该局建立企业清单、问题清单、责任清单“三张清单”,帮助拟上市企业解决问题。通过省上市后备企业培育信息系统,就全省重点上市后备企业、北交所拟上市企业需省有关部门、市级层面协调的问题,接续组织调度、发函协调,督促予以跟踪解决。今年以来,山东新增上市公司数量已达36家(含北交所),超过了去年全年水平。

“山东是在全国率先开展‘专精特新’梯度培育的省份,累计培育有效期内的省级‘专精特新’中小企业3424家、瞪羚企业1140家、独角兽企业20家,获评国家专精特新‘小巨人’企业362家、重点‘小巨人’企业157家,数量分别位居全国第三和第一位。”董广山说。

为加快培育一批优质中小企业冲刺上市,省工信厅还联合中泰证券、省新动能基金、齐鲁股权交易中心等,建立联合工作机制,整合集聚优势资源,组成上市培育共同体,以“专精特新”高成长企业作为上市培育“金种子”。

北交所设立后,各地也推出多项保障服务。有些地方政府对北交所的上市公司奖励丰厚。其中,潍坊将企业登陆北交所纳入补贴、奖励范围,分阶段地给予1400万元扶持资金。

“企业进入资本市场,是一个系统性的复杂工程。”赵鑫说,“特别是在申请精选层的过程中,涉及诸多合规性调查,在这一过程中,市、区(县)两级政府给予了我们很大支持与帮助。”

针对智新电子的申报工作,潍坊市坊子区成立了工作专班进驻企业,协调各个职能部门进行专题研究,协调多家金融机构帮助公司解决资金使用问题。目前,坊子区已培育主板上市企业2家,区域股权交易市场挂牌企业124家。

此前,德州对在境内、境外上市和新三板、四板挂牌的企业分别给予300万元、150万元、80万元和10万元补助,已累计兑现补助资金5040万元,北交所上市与境内上市实行“同等待遇”。

“在推动企业北交所上市方面,我省具有区位优势、产业优势和工作基础。”省地方金融监管局资本市场处相关负责人介绍,经对照梳理,我省75家创新层企业中,基本符合北交所上市标准的有45家(不含9家已申报沪、深市场企业),可以按程序申请发行上市;358家基础层企业中,符合北交所上市标准的有32家(不含4家已申报创业板企业),可在2022年5月调入创新层后,申请北交所发行上市。

德州市地方金融监管局资本市场科科长宋孟震明显感受到,随着北交所上市、注册制落地等工作的推进,各级政府部门对上市工作的支持力度不断加大,企业上市的积极性和主动性被激发出来,从“要我上”转变为“我要上”。

全生命周期服务,还缺少什么

资本市场,是我省不少地方经济发展的“短板”。长期累积形成的以银行信贷为主的间接融资模式,令我省企业融资结构与经济高质量发展需求已经不甚匹配。

至今年上半年,山东上市公司数量在全国居第6位。山东上市公司360余家,广东上市公司已经突破1000家。江苏省“十三五”期间科创板上市公司数量位居全国第一,达到67家,我省在科创板上市的企业目前是17家。

正如山东证监局党委书记、局长陈家琰所说:“短板突出表现为直接融资占比低,股票融资占比小,债券融资集中在国有企业,民营企业发债较为困难等。”

提高直接融资比重尤其是股权融资比重,势在必行。陈家琰提出,提高直接融资比重应与新旧动能转换、国企改革、打造科技创新高地等战略结合起来,加快推进企业上市,打造创业投资高地,更好解决轻资产、高风险的科技型中小企业融资难问题,推动科技创新融资体系加快形成。

11月26日上午,中泰证券联合齐鲁股权交易中心(简称“齐鲁股交”)打造的“中泰创新培育板”正式开板,首批16家企业鸣锣挂牌。

作为“中泰创新培育板”首批挂牌企业,来自德州的嘉泽羊绒制品有限公司总经理李冬冬认为:“这次挂牌,给企业的品牌塑造提供了新的平台,同时也带来了更直接的融资渠道。未来,我们也有在北交所上市的计划。”

“齐鲁股交将发挥好‘推介展示厅’‘融资蓄水池’‘上市预科班’作用,为企业提供全生命周期的综合金融服务,输送更多优质企业在北交所、新三板及其他资本市场上市挂牌。”齐鲁股交董事长王胜进说,齐鲁股交对自身的定位,已经不再止步于资本市场的“预科班”,而是瞄定“全生命周期”服务。

资本市场的全生命周期,涵盖从创投基金、股权投资基金,到区域性股权市场,再到新三板和交易所市场,呈现链条式的服务体系。

一个有意思的现象是,德州市的经济总量在全省不占优势,但该市的上市公司数量和质量却在省内排名前列,是什么造就了这一现象?

宋孟震介绍:“我们把区域股权交易市场看作是资本市场的‘苗圃’,已推动254家企业在区域股权市场挂牌,2020年5月以来,帮助21家企业在区域市场融资8.3亿元。”

区域股权交易市场是多层次资本市场的重要一环。齐鲁股交累计挂牌企业超过5300家,帮助企业实现各类融资超过762亿元,共培育输送了62家企业到沪深港交易所、北交所及新三板上市挂牌。

从齐鲁股交转板至新三板创新层的鲁铭新材,正对北交所跃跃欲试。今年3月,鲁铭新材在新三板通过定向发行股票融资1665万元。

“我们尝到了‘资本’的甜头。资本市场融资使企业能够快速形成生产力,降低了资产负债率,股东与企业共担风险、共享收益。”鲁铭新材董事长傅修文表示已把在北交所上市作为目标。

除却区域股权交易市场,山东省新动能基金管理有限公司(简称“新动能基金公司”)在助推山东企业“北上”过程中,则打出了“基金+”组合拳。

7家山东北交所企业中,数字人、丰光精密、齐鲁华信是新动能基金公司旗下引导基金——山东省新旧动能转换基金投资的企业。

以数字人为例,其投资路径是:2017年8月,引导基金参股基金济南建华创业投资合伙企业投资数字人1008万元,带动社会资本32492万元。

新动能基金公司副总经理刘魁说,公司探索“基金+”赋能增效模式,“基金+投行”,将基金已投或拟投具备上市条件的企业,推荐给中泰证券等券商;“基金+跟贷”,将基金投资项目分享给具有合作意向的银行,通过投贷联动,帮助企业拓展融资渠道;“基金+跟投”,优选基金投资项目,引导基金与部分省属企业联合跟投,为企业提供更多优质资源。

在中泰证券投资银行业务委员会执行总经理、保荐代表人王作维看来,只有让中小企业发展起来,才能做到强链、补链。“北交所的重要性并不局限于资本市场,更是围绕中小企业发展需求,形成科技、创新和资本的聚集效应,成为增强经济源动力的基础之一。”王作维分析。

资本市场发展需要政府重视推动,企业积极作为,同时也要注重培育壮大投资银行等中介服务机构、财富管理机构,这也是全生命周期服务中必不可少的一环。对此,陈家琰建议,以自贸试验区、济南国际金融城、青岛财富管理试验区建设为契机,整合资源,完善资本市场产业组织体系,健全投资银行、资产管理的产品、服务链条和业态,尽快弥补金融体系发展短板。

从这个角度看,“北上”只是一个起点。

所当乘者势也,不可失者时也

大众日报记者 王爽

上市企业所拥有的资金流动性、税收以及对人才与资源的吸引等,都会直接带动区域经济发展,从而对一地经济产生深远影响。

1990年,沪、深交易所先后建立。但对于山东来说,直至1993年青岛啤酒的挂牌上市,才算真正迎来了资本市场的元年。如今,山东上市企业的数量已经突破了“300时代”,达到360余家,“十四五”时期将要跨越“500时代”。

所当乘者势也,不可失者时也。北交所的题中应有之义,是形成我国资本市场贯穿南北的新格局。山东要补齐资本市场“短板”,缩小差距,就要抢抓机遇、拉高标杆,充分借助以北、沪、深交易所为核心的多层次资本市场力量培育壮大新动能,推动技术创新,实现高质量发展。

中小企业量大面广、创新动力强劲、韧性活力突出,在构建新发展格局中大有可为。北交所的应运而生,大大提振了中小企业发展的“精气神”。因此,从企业层面来讲,也要积极作为、拉高标杆,尽快登陆资本市场,并利用再融资、并购重组、股权激励等工具进一步做大做强。

好风凭借力,扬帆正当时。相信在不远的未来,乘着资本市场加快改革发展的东风,山东上市企业必将迎来新的发展时代。