风口研报 | 2021年公募基金排名大洗牌!从91到3,“尖子生”沦为“垫底生”

2022-01-02 23:12 大众报业·风口财经阅读 (84088) 扫描到手机

原标题:风口研报 | 年度基金排名大洗牌!从91到3,“尖子生”沦为“垫底生”

风口财经记者 吴思

  2021年,对于资本市场来说,是不同寻常的一年。这一年,见证了太多变化。政策方面,教育“双减”,北交所成立;上市公司方面,动力电池一哥宁德时代市值一骑绝尘。

  而经过一年的奋战,公募基金的收益排名同样充满变数。相较于2020年91只翻倍增长的辉煌战绩,2021年仅3只基金增长率超过100%,跌幅最大的达48.97%。此外,在2021年,多位明星基金经理因为业绩道歉,一批新秀基金经理反而表现亮眼。

  从投资方向来看,“新能源”是2021年的关键词,也是表现最好的赛道。面对到来的2022年,新能源能继续成为收益保障吗?

头部基金不出彩 “尖子生”成垫底

  2021年收官,公募基金排名揭晓。

  据风口财经梳理,公募基金中有94只上涨50%以上,3只超100%。与2020年多达91只的“翻倍基”相较,2021年的业绩表现可谓一落千丈。

  2021年全年,仅有崔宸龙执掌的前海开源公用事业和前海开源新经济两只基金以及肖肖和陈金伟共同管理的宝盈优势产业,分别以119.42%、109.36%和100.52%的收益率成为名副其实的“翻倍基”,拿下2021年公募基金业绩的冠亚季军。而2020年的冠军——赵诣管理的农银工业4.0年度收益达166.56%,高于2021年最高水平。

  大成基金可以算是2021年度“最大赢家”。增长率排名前十的基金中有4只均来自大成基金,分别是韩创管理的大成国企改革灵活配置混合、大成新锐产业混合、大成睿景灵活配置混合A、大成睿景灵活配置混合C,增长率分别为94.76%、88.25%、84.19%、82.79%。

  另一方面,纵观公募基金全年走势,有1594只基金下跌,占比16.6%。其中,15只跌幅超25%,5只跌超40%。鹏华中短债和高收益债分别下跌48.97%、47.91%,霸占跌幅前两名,交银中证海外中国互联网下跌46.80%,位列第三。

  值得一提的是,在跌幅前十名中,不乏易方达基金、汇添富基金等国内外知名金融服务机构的身影。易方达基金刚收获2021年度全球资管500强的第77名,在国内排名第一,而其管理的基金却有3只入围跌幅前十,分别是余海燕、范冰管理的易方达中证海外C、易方达中证海外A,及张坤管理的易方达亚洲精选股票。

  在2021年,新能源依旧是“强心剂”,重仓新能源、化工、煤炭、钢铁的基金净值表现普遍出色,医药、消费主题基金表现欠佳,比如重仓白酒的易方达亚洲精选股票,几乎已跌至同类基金垫底,同时重仓了银行、地产等蓝筹股的基金也未等来行情。

基金经理新秀忙业绩 “老人”忙道歉

  基金排名大洗牌,基金经理同样出现意想不到的变化。

  高居2021年度基金涨幅榜首的前海开源公用事业和前海开源新经济两只基金,均是由崔宸龙管理,从2020年7月20日开始任职,截至目前任职时间仅为1年又166天,其任职期间最佳基金回报率为242.91%。在业绩排名公布后,崔宸龙毫无疑问成为了2021最为吸睛的基金经理。

  值得关注的是,崔宸龙管理的这两只王牌基金主要投资新能源板块。他认为,目前人类社会处于能源革命的重大转折点上,围绕能源革命的这一核心主线,具备广阔投资前景。其中,光伏和锂电池作为能源革命生产端和应用端的代表,具有较大成长空间。

  在年度涨幅榜上紧随其后的,是肖肖和陈金伟共同管理的宝盈优势产业。在2021年12月的最后一天,这只基金以0.54%的小小净值涨幅,一跃至“翻倍基”的行列,最终以100.52%的年度回报成为了2021年基金业绩榜单的季军。其中,陈金伟同样任职时间仅有一年多,任职期间最佳基金回报率为82.61%。

  此外,还有韩创、唐晓斌、钟帅等一批新秀在2021年崛起。韩创管理的大成国企改革、大成新锐产业、大成睿景三只基金,均入围年度基金业绩前十榜单,唐晓斌和杨冬共同管理的广发多因子、钟帅管理的华夏行业景气、杨金金管理的交银趋势优先、杨宇管理的长城行业轮动,也是2021年表现出众的产品,年度回报分别高达89.03%、84.11%、81.45%、80.99%。

  后浪奔涌,前浪却要被“拍”在沙滩上。在跌幅榜中,张坤管理的易方达亚洲精选股票赫然在列,年度跌幅达30.63%。作为最佳回报率高达602.21%的明星基金经理,张坤曾经是基民心目中“神”一般的存在。从易方达基金经理到“坤神”,张坤走过了九年时间,而从“坤神”滑落到“坤狗”,张坤只用了不到一年时间。

  在今年基金圈中更加耐人寻味的是,基金经理道歉成为了新惯例。2021年内,在基金表现不佳时,基金经理几乎都会出面致歉反思,安抚投资人。

  就如2021年12月28日,幻方量化在官微发布说明,解释了近期业绩波动的原因,同时向投资者致歉,称“深感愧疚”。据悉,幻方量化自8月底至今创出了10.66%的历史最大回撤,旗下9只基金年内跌幅超过10%,且皆为成立未满一年的新基金。

  此外,2021年有多家私募、公募基金公开致歉,其中不乏有但斌、张坤等明星基金经理。甚至有基金经理写了一篇2000字的文章,表达自己对于后市的迷茫,承认自己的判读过于主观。

  而基金经理的压力也反映在了离职上。东方财富Choice数据显示,截至2021年末,已有299位公募基金经理离职,离职数量已经超越了2015年历史最高位的283位。

押赛道还要看宏观层面 新能源或将继续领跑

  回看2021年,新能源明显是最强劲的赛道,是贯穿全年表现最好的赛道。众多表现优秀的基金的投资方向中,都不乏新能源产业链的身影。那么在2022年,新能源板块是否还能继续上扬?

  私募排排网基金经理胡泊表示,过往来看,整个A股周期股占比较大,呈现出很强的周期性,所以相关板块很难持续向好,保持周期性则往往会导致冠军魔咒的出现。2022年,行情的机会仍然是跟宏观经济密切相关的行业,消费板块复燃,实现利润的反转,消费应该有比较好的一个投资机会。

  在2021年,传统的医药和消费等板块因为严控疫情以及行业监管政策加强的影响,受到压制,因此表现欠佳,而2022年则可能有所缓和。

  安爵资产董事长刘岩分析认为,冠军基金通常都是因为重仓当年表现最好的主要板块和个股,而这些板块和个股往往很难长期保持高价位,一旦次年市场热点转换,估值出现均值回归,就会拖累基金业绩。从市场风格轮动角度来看,这种现象非常正常,而那些长期平均收益稳定的基金经理反而比较更能度过行业波动。

  刘岩判断,未来五年,新能源都是确定性很强的主赛道,但如果走势太快估值过高,也很容易出现曲高和寡的现象。所以,现在判断未来新能源基金还会不会成为榜首还为时过早,只能从全球基本面正在发生的产业变革来看,未来新能源具有颠覆性的社会价值和经济价值,而这种从经济基础出发的颠覆性变革,即使在人类历史上来看也是屈指可数的投资性机会。

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)