国外市场集体飙升 2021年全线看涨

2021-02-18 10:18 金融智库阅读 (15764) 扫描到手机

原标题:国外市场集体飙升,2021年全线看涨

过去一周,中国市场集体休假,欢度牛年春节。而外盘则没有歇着,趁机拉涨一波。

春节期间,国外股市和大宗商品集体飙升,并且许多关键标的创出了新高,释放出强烈的看涨信号。

估计节后开市时,许多做空的朋友,又要惨遭屠戮,而节前踏空的朋友,也要捶胸顿足!

牛年春节,股市牛气冲天

股市方面,全球几大主要市场的股指都集体上涨,继续创出新高。其中特别值得关注的是日本股市时隔30年后,再次登上30000点大关。

上世纪80年代末,日本经济最红火的时候,股市连年暴涨,在1988年底突破了30000点大关,并于1989年创出了38957.44点的历史记录。

但是好景不长,随着日本经济泡沫的破灭,1990年日本股市出现了大暴跌,一口气跌了十几年,最低一度跌破了7000点,差不多跌没了80%。

现在日本股市重新爬山30000万点,虽然并不代表日本经济恢复到当年的繁荣,更多只是通货膨胀大背景下贬值出来的“数字牛市”。

但是对于市场和投资者来说,成功突破重要点位关口,可能很大程度上提振市场和投资者的信心,促进后面指数的继续拉升。

另外值得注意的是,日本股市的走牛,对于中国股市来说,比美股走牛更具参考价值。

因为自1990年以来,日本经历了失落的三十年,经济上主要吃老本,没有什么创新,日本股市的龙头股票,仍然以传统行业企业为主,并没有多少科技企业。

而美国在经历了上世纪90年代的互联网红利之后,互联网和高科技企业已经取代了传统企业,成为了美国的新龙头,所以美股的上涨,更多是靠高科技公司在拉涨。

我们中国在2000年后虽然也出现了一批不错的互联网和高科技企业,不过这些公司基本都跑到美国或者香港上市,所以留着A股上的,主要也是传统企业,这一点更日本股市比较相似。

所以现在既然日本股市也收复30000点大关了,那么中国股市也很大概率会收复5000点大关,甚至创出新高,因此今明两年,A股的牛市还是值得期待的。

不过大家也要注意到,过去两年A股的走牛,主要是机构抱团效应下龙头股的集体走牛,大部分中小盘股不仅没有上涨,甚至跌出新低。

在当前国内投资者热衷买基金的大背景下,这种指数大涨,个股普跌的现象,大概率仍然将会延续下去,所以投资者在选择板块的时候,需要特别关注。

两大工业原料,正在蠢蠢欲动

除了股市走牛之外,春节期间国外期货市场也有新的动向。原油和铜等两大工业原料,春节期间也表现得很强势,有种蓄势待发的势头。

春节期间,纽约商品交易所的原油期货主力合约顺利突破了60美元大关,回到了2020年初的水平。

虽然这个表现看起来很弱鸡,但是考虑到年初原油史无前例的跌幅,这个成绩其实也算挺不错了,毕竟从底部算起来,价格差不多涨了10倍了!

而伦敦金属交易所的铜期货,虽然没有突破什么关键点位,但是春节期间也继续延续节前的强势,并且成功扭转了一次较大幅度的回调。

如果把K线图拉回足够长的过去,又可以发现现在伦铜的价格,已经回到了2012年中的水平,等于说现在的价格创下了过去8年多来的新高。

十几年前铜价的那轮暴涨,主要是中国经济迅猛发展带来的需求量暴增,然后海外矿山和国际资本趁机炒高铜价,狠狠宰了咱们一笔,所以当时的10000多美元一吨,其实是含有许多泡沫成分的。

但是在经历了08年金融危机后的美元超发,现在的8000多美元一吨,实际上只相当于十几年前的三四千美元一吨,这样来看,目前的铜价又不算很高,未来如果有资本推涨的话,还有很大的上涨空间。

在全世界的几十种大宗商品里头,原油和铜是最主要的两大工业品,他们的价格走势,往往能够提前反映出未来的经济走势,同时也会影响和带动其他工业品的走势。

所以春节期间原油和铜价的强势表现,给我们传递出了两个信号,第一个是2021年全球经济会强劲复苏,第二个是2021年各类大宗商品会集体上涨。

不过考虑到21世纪20年代,不会像21世纪初的头十年那样,突然出现一个像中国这样庞大市场需求,所以预计本轮大宗商品上涨,无法像十几年前那波持续那么久、涨幅那么高。

归根到底,本轮大宗商品集体上涨,更多是疫情后全球经济复苏带来的需求恢复,叠加全球货币超发带来的通货膨胀,具体能够走多远,还看各国央行的印钞机开多久、印多猛!

20年代,滞胀时代

如果从经济长周期的角度来说,21世纪的20年代,很可能是类似于20世纪70年代那样的滞胀时代,也即是经济实质上没有多大发展,但是物价却在不断攀升。

经济学上研究长周期有一个理论,叫做康波周期理论,他认为全球每五六十年会有一个经济长周期,本质上是由科技革命或者国际格局变化推动的。

而每一轮康波周期当中,又可能分为繁荣、衰退、萧条、回升等四个阶段,每一个阶段大概为期10年左右。

上一轮康波周期是从第二次世界大战后开始,在上世纪70年代进入萧条阶段,也就是滞胀的局面。

而目前我们所处的第五轮康波周期是从1991年开始,主导这轮康波周期的要素有两个,一个是信息技术革命,另一个是冷战结束后中国经济的全面崛起。

目前来看信息技术革命的发展已经能够看到天花板了,例如现在的芯片、信息传输技术都已经接近瓶颈,而新的技术又尚未取得重大突破,未来只有量变的提升,而没有质变的飞跃。

另外中国的工业产值也已经达到全世界的30%,民众对于汽车、家电等需求量也接近饱和,而印度、东南亚、非洲等落后地区,又暂时看不见经济大发展的趋势。

因此在可预见的未来,全球的工业品需求都没有出现很大的增长空间,所以对各类大宗商品的需求量也不可能出现大幅的增长。

但是在这种增长停滞的大背景下,全球各国尤其是美国的货币超发却停不下来,所以通胀的压力也无法得到缓解,滞胀的出现,也就难以避免。

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