缩水2000亿份!新基发行遇冷 封闭式基金成新宠

2021-03-30 10:15 大众报业·半岛新闻阅读 (44228) 扫描到手机

原标题:缩水2000亿份!新基发行遇冷,封闭式基金成新宠

近期市场振幅大,基民情绪波动偏大,新基金发行市场也没能热起来。此时,基金公司开始调整发行策略,封闭式基金成为候发基金中较为常见的品种。

当前时点买入封闭式基金有何好处?

值得注意的是,封闭式基金也有风险,部分产品仍不能保证到期后可获收益。

封闭式基金成发行市场新宠

近期市场的振幅较大,两市交投萎靡,基民情绪波动偏大,基金新发市场显著降温。

截至3月29日,本月发行份额仅为1062.12亿份,比春节假期的2月缩水了2000亿份,甚至不足1月新发基金份额的5分之一。从成立数量上看,1月、2月分别成立157只、104只,而3月仅成立87只。

数据来源:Wind

此外,延长募集期限的新基金数量也在激增。3月以来,公告延长募集期的权益类新基金数量已超过20只,而在今年1月至2月,共有126只产品变更募集期,其中仅有10只基金延期,占比7.94%;超九成的基金提前结束募集,单日售罄、首募过百亿的情况比比皆是。

东方财富Choice数据显示,3月29日至4月21日等候募集的基金中,有18只基金采用封闭式运作,持有期限最低设定为3个月,最高为3年。此外,还有一部分指数型基金和混合债基在等待发行。

发行市场上,封闭产品的封闭期限主要有3个月、6个月、1年、18个月、2年、3年等。比如,汇添富健康生活一年持有、鹏华远见回报三年持有、汇添富稳健鑫添益六个月持有、南华瑞泰39个月定开、招商瑞和1年持有、农银汇理安瑞一年持有陆续于近期结束募集。

震荡市利好封闭基金

封闭基金有利于避免追涨杀跌

某基金公司相关人士表示,与定期开放的基金相比,封闭模式的产品为每笔份额设定锁定持有期,并且随时可以申购或定投,相当于具有“封闭持有期+可定投”的功能,提高了投资便捷性。

从渠道方面来看,有相关机构更加乐意发行封闭式基金。沪上一中型公司机构销售表示:“基金公司推出封闭式基金,锁定产品份额,可以避免投资者频繁交易和不恰当择时,长期看可以让持有人获取更好收益。在震荡市场环境下,封闭基金更有利于引导投资者进行长期价值投资,减少频繁交易的风险。”

业内人士称,封闭式基金对投资者来说,短期择时难度降低,是更加稳健的品种。其中较为典型的案例当属中欧恒利三年定开,该基金2020年度净值增长率仅为8.51%,规模缩水90%,相比其他权益型基金,不免有些“尴尬”。但从另一方面,也能看出基金经理曹名长始终坚守低估值投资策略,在封闭运作期内并没有追逐热点,出现风格漂移。今年以来,该基金由于没有追逐龙头股,年内净值增长率大幅跑赢同期沪深300指数。

当前时点买入封闭式基金有何好处?

独立财经评论员郭施亮表示,封闭基金可以缓解资金赎回压力,避免因大额赎回引发的基金净值波动风险。在震荡市场环境下,封闭基金有利于引导价值投资,减少频繁交易风险。结构性行情下,封闭基金更需要提升资产配置能力,找到潜力大、补涨意愿强的品种,资产配置能力最为重要。

郭施亮认为,市场风格转换会影响封闭基金的投资策略与投资回报预期。在市场指数处于相对底部区域,封闭式基金依旧可以关注,可选择在市场调整后,估值处于相对低位时参与。

对于基金经理而言,宜信财富资本市场负责人王浩宇认为,长期限封闭式基金更有助于基金经理长线思考,避免短期排名、短期申赎的扰动,一旦市场风格转换,有更大机会和把握创造收益。

封闭式基金也有风险

部分产品仍不能保证到期后可获收益

封闭式基金最大的风险在于,一旦投资者上车就无法随时下车,如果在封闭期内,市场出现较大调整或者风格轮动,基金的业绩可能会出现波动或者不幸踏空。

实际上,风格轮动造成的结构性行情也是A股常见现象,但并非所有行业都能给投资者带来惊喜,也有可能是惊恐。数据显示,截至3月25日,科创主题的封闭式基金跌幅领跑同类,另外还有少部分封闭式基金业绩波动较大。

业内人士认为,目前基金发行偏向封闭式产品也是对短期市场火爆的一种修正。经过近两年市场的培育,投资者逐步成熟,基金投资者也愈加理性。短期市场波动,难免对投资情绪产生扰动,具备封闭期属性的基金产品能够规避掉情绪带来的波动。

宜信财富资本市场负责人王浩宇也持同样的观点。王浩宇表示,从行为经济学角度看,95%的投资者天然具有追涨杀跌倾向,锁定期较长可强制投资者持有,挣到盈利的钱而规避掉情绪带来的波动,避免追涨杀跌。

值得注意的是,部分封闭式产品虽然牺牲了流动性,但并不能保证封闭到期后就能获得收益。在去年10月份前后成立的6只创新未来基金中,两只18个月封闭式基金最近的净值均跌破了1元。

大众报业·风口财经综合整理,素材来源:中国证券报、国际金融报、WIind

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