风口研报:酒鬼酒拉涨停,贵州茅台市值暴涨1500亿元,白酒股整体强势要杀回来了?

2021-04-02 19:05 大众报业·风口财经阅读 (31432) 扫描到手机

原标题:风口研报 | 酒鬼酒拉涨停,贵州茅台市值暴涨1500亿元,白酒股整体强势要杀回来了?

4月2日,两市股指盘中维持震荡上扬走势,最终三大估值全部收涨。板块上,主要是白酒等抱团股延续反弹带动指数走高,白酒股大幅走高,其中酒鬼酒涨停,贵州茅台大涨近6%,重回2100元以上,市值一天暴涨1560亿元!泸州老窖、山西汾酒、五粮液等权重股也都大涨。

消息面上,酒鬼酒昨日发布业绩快报超出预期提振市场拉升涨停,近日贵州茅台等多只白酒股发布业绩预报和年报,业绩整体表现亮眼。

机构研报称,白酒股节后回调后近日已经明显回升,估值回归合理水平,配置价值凸显。

一季报预报超预期,酒鬼酒涨停

4月2日,白酒股表现强势,全线飘红,权重股多数迎来大涨,酒类指数大涨超5%。

截至收盘,酒鬼酒涨停,股价报173.86元,总市值回到564.92元。而昨日酒鬼酒就表现不错,涨超3%。

对于酒鬼酒涨停,消息面上,4月1日晚间,酒鬼酒发布今年一季报业绩预报,超出市场预期,今年一季度净利是去年全年的二分之一。

公司预计一季度净利润为2.5亿-2.7亿元,同比增长160.22%-181.04%。业绩上升主要系销售收入增长所致,预计营业收入较上年同期增长190%左右。

公司内部人士表示,不只是内参酒卖得比较好,其他酒鬼系列销售情况也不错,增速也挺快的。另外,去年同期有疫情因素,导致去年基数低,今年酒鬼系列一季度(销量)补回来还有一个比较高的增速。此外,一季度本就是白酒销售旺季。

同日晚间,公司发布2020年业绩快报,2020年净利润为4.9亿元,同比增长64.15%。

在某财经热股榜单上,酒鬼酒最新热度飙升很快,进入前十。有逾4000人参与对酒鬼酒的Q1业绩评价,其中,持观点“超预期”的占比73%;认为“符合预期,业绩增速喜人”的占比10%;另有17%观点认为“不及预期,业绩匹配不了估值”。

酒鬼酒是2020年大牛股,全年涨幅为336%。今年一季度股价走势“过山车”,股价最高至232.18元/股,最低探至121元/股。

同期,股价大起大落的还有诸多白酒股,包括重仓白酒股的基金净值也是波动剧烈。

一哥重回2100元,权重股业绩表现强劲

除了酒鬼酒强势涨停,多数白酒股表现强势。

4月2日,第一龙头股贵州茅台一路走高,截至收盘大涨5.75%,股价一举重回2100元大关,达到2162元,当日成交额突破百亿元,总市值激增超1560亿至2.72万亿元。

另外,山西汾酒涨超7%,泸州老窖、水井坊涨超6%,五粮液、老白干酒等涨超4%,

近日,贵州茅台等多家权重酒企发布了业绩快报或年报,数据显示整体表现强劲。

3月30日晚间,贵州茅台(600519)发布2020年年度报告。报告期内,公司实现营业总收入979.93亿元,同比增长10.29%;实现归母净利润466.97亿元,同比增长13.33%。贵州茅台拟每10股派红192.93元(含税),将共计分配利润超240亿元。

贵州茅台年报显示,去年公司酒类收入948.22亿元,同比增长11.1%;国内市场完成营收923.89亿元,同比增长12.09%;国外市场营业收入为24.32亿元,同比下降12.67%。

总体来看,贵州茅台毛利率保持增长,酒类销售毛利率91.48%,同比增长0.11个百分点;产质量稳中有升,生产基酒7.52万吨,同比增长0.15%。

贵州茅台指出,2021年的经营目标一是营业总收入较上年度增长10.5%左右;二是完成基本建设投资68.21亿元。

目前项目建设持续推进,“十三五”茅台酒技改项目全面完成投产,新增茅台酒基酒设计产能4032吨;3万吨酱香系列酒技改项目有序推进,新增系列酒基酒设计产能4015吨;完成固定资产投资21.72亿元。在现有产能中,茅台酒制酒车间设计产能为42560吨茅台酒基酒,实际产能为50234吨。由于茅台酒的生产工艺特点,4032吨茅台酒基酒设计产能在2020年10月投产,实际产能将在2021年释放。此外,系列酒制酒车间设计产能为25260吨,由于系列酒的生产工艺特点,4015吨系列酒基酒设计产能在2020年11月投产,实际产能也在2021年释放。

泸州老窖3月29日晚间发布业绩快报,2020年营业收入为166.53亿元,同比增长5.28%;归母净利润60.06亿元,同比增长29.39%;基本每股收益4.10元。公告称,上述各项指标增长主要系2020年度高档产品销售收入增长,整体产品毛利率上升以及受疫情影响,宣传推广活动减少,费用下降所致。

3月9日晚间,山西汾酒发布2020年度业绩快报,报告期内,公司实现营业收入139.96亿元,较上年同期增长17.69%;归属于上市公司股东的净利润31.06亿元,较上年同期增长57.75%,每股收益3.57元,较上年同期增长57.6%。

另外,3月19日晚间,金徽酒发布2020年年报,公司全年实现营业收入17.31亿元,同比增长5.9%,归母净利润3.31亿元,同比增长22.4%,拟每10股派发现金股利2.40元(含税)。其中四季度营收和净利分别为6.9亿和1.7亿,营收同比增长29.8%,净利增长59.6%,四季度业绩超预期。

洋河股份2月26日晚间发布业绩快报,2020年营业收入为211.25亿元,同比下滑8.65%;净利润74.77亿元,同比增长1.27%;基本每股收益4.98元。

板块热度逐步回温,机构维持贵州茅台3000元预期

券商机构近日的研报也对白酒股龙头长期持有持续看好。

中信证券分析称,白酒基本面强支撑,积极信号不断释放,调整后板块势能继续向上。春节后,受流动性收紧预期等因素影响,白酒跟随市场大幅回调,年后至今白酒板块下跌超2成。该机构认为,白酒板块基本面强势,短期市场波动带来布局机会,茅台提价叠加春糖催化渐进,板块孕育向上势能,建议长期战略性配置白酒龙头。

中信证券尤其看好贵州茅台冲击3000元股价。其指出,2020年贵州茅台总营收/归母净利润同增10%/13%,顺利收官。展望未来,非标率先提价确保2021年增长,普飞批价稳定后,提价基础逐步夯实,期待未来普飞提价带来更多增长势能。坚定看好茅台核心资产价值,支撑最强、具备弹性,维持公司未来1年目标价3000元,维持“买入”评级。

民生证券认为,节前高端白酒需求旺盛、经销商备货积极性强;春节期间动销表现正常,基本摆脱疫情影响,高端品牌以及头部次高端品牌渠道库存去化正常,行业一季报整体展望向好,行业逻辑未见改变,板块趋势仍大概率维持景气。3月份开始行业逐步进入控量挺价期,未来一个季度价格端向好逻辑将成为板块主要利多因素。叠加对一季报预期向好及即将举行的成都春季糖酒会,判断板块热度将有望逐步回温。投资建议方面,仍重点推荐增长确定性组合:推荐贵州茅台+五粮液+泸州老窖+山西汾酒核心组合,同时关注洋河股份+今世缘+古井贡酒组合。

光大证券指出,近期白酒板块出现较大回调,周期品相对较低的估值水平叠加较高盈利弹性,市场风格出现阶段性转换。从基本面来看,21年春节旺季白酒动销反馈良好,行业维持高景气度,一季度业绩支撑较强,有望催化板块回升,股价及估值回调后,板块将迎来更佳投资机会。高端白酒赛道优势明显,业绩增长确定性最高,重点推荐贵州茅台、五粮液、泸州老窖,次高端白酒将继续分化,建议关注品牌和渠道运作层面具备全国化基础的酒企,推荐山西汾酒,关注洋河股份。

东北证券亦认为,白酒板块近期经过调整以后,估值已经回归到较为合理水平,配置价值逐步凸显。从长期发展空间来看,消费升级趋势不改;从竞争格局来看,供给出清下龙头企业集中度继续提升,看好白酒龙头未来的成长性。短期来看,一季度高端酒动销整体超预期,奠定全年茅五泸业绩快速增长基础;次高端酒企如山西汾酒、古井贡酒、酒鬼酒等也处于较好的动销状态。坚定推荐配置高端茅五泸,次高端汾酒、古井贡酒、酒鬼酒、今世缘、洋河股份等。

风口财经综合整理

素材来源:财联社、中新经纬、证券时报网、中国证券报等

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