风口观察|人口普查结果今日公布,“人口经济”能否带火这五大行业

2021-05-11 06:31 大众报业·风口财经阅读 (28771) 扫描到手机

  5月11日,第七次全国人口普查数据将正式公布。这是自2010年以来,国家再次公布人口家底。人口问题不仅关系到我们每个家庭,更关系到国家和民族,过去数年的人口红利是我国经济腾飞的最强助力。而随着人口红利的减退,人口问题的重要性已经上升到基础性、全局性和战略性的高度。在人口普查数据即将发布之际,风口财经分析了人口经济将直接影响到的几大行业,在人口问题的持续影响下,这些行业未来或迎来更大的发展机遇。

关键词:养老服务

  去年底,民政部有关负责人在《“十四五”规划建议辅导读本》即已撰文表示,我国人口发展进入关键转折期,受多方影响,我国适龄人口生育意愿偏低,总和生育率已跌破警戒线。虽然统计局已于日前定调,去年我国人口继续保持正增长,但站在从工业化中后期阶段向完成工业化的发达国家阶段转型的十字路口,老龄化、少子化仍是转型期需要关注的重点。

  预计2020年全国的新出生人口约1290万人,同比下降12%,人口净增加270万人,同比下降42%,如果没有政策的调整,“十四五”期间人口很可能出现负增长。

  其实,人口老龄化,生育率低的现象已经成为大家的共识。有关资料显示,2022年,中国60岁以上老人将达2.88亿,占全部人口20.4%,进入中度老龄化社会。

  对于这样的情况,国家也在不断采取应对措施,“延缓退休”就是国家的一项重要举措。但延迟退休后,老年人的护理工作谁做呢?目前我国对儿童以及老年人护理方面的公共服务仍有待进一步完善,未来随着人口老龄化的加剧,养老护理商业模式的发展会迎来较大的成长空间。

  据易观分析发布的《中国养老服务市场专题分析》报告显示,目前,居家养老仍是我国现阶段最主要的养老方式,占比达90%以上。受到我国家族式文化影响,居家养老服务具有广阔的市场空间。

  除了居家养老,还有社区养老和机构养老的形式。社区养老结合上门服务和社区托老所,让老年人在得到家人照顾的同时,也享受社区提供的老人照料或托老服务。但因目前社区服务发展滞后,占比仍旧较小。而机构养老则是机构为老年人提供饮食起居、清洁卫生、生活护理、健康管理和文体娱乐活动,分为公立和民营机构两种。现阶段由于政策顶层设计不足,养老机构服务成本与大部分老年人消费能力不匹配,故机构养老发展较为迟缓。

  值得一提的是,养老机构数量也在近两年保持着两位数以上的增长,在2020年已达到了3.8万家。

  在山东的上市公司中,已有不少企业布局养老服务业务。如新华锦,进一步布局大健康养老业务,其中子公司山东新华锦长生养老运营有限公司主营养老运营管理,为养老院提供规划、设计、筹备、培训、建设与运营全过程的咨询服务;鲁商发展控股子公司出资设立济南福瑞达护理院有限公司,拟打造集机构养老、居家养老日间照料与医疗保健等功能于一体的养老服务模式。

关键词:医疗康养

  人口老龄化的另一方面需求就是医疗康养,延迟退休需求老年人有健康的身体,消费的便捷性和舒适性是他们关注的重点,这就或将激发远程医疗、可穿戴设备、慢病管理、养生。

  根据市场调查,中国在过去5年间,保健品产业年均增长率约24%;未来5年年均增长率可达27%,整体增长163%。

  根据国家相关规划,2020年“健康中国”带来的医疗健康产业市场规模有望达到10万亿元;2030年将超过16万亿元,是目前市场规模的3倍。

  未来医疗行业将呈现两个发展趋势:1、高科技化:未来我们用可穿戴设备、远程医疗、双向音频远程、慢病监测、区块链医学等高科技将在医学领域大范围应用;2、精准化、标准化和专业化:未来将通过精准的检测、治疗、康养来实现个性化、专业化的全生命周期健康的照顾管理系统;

  随着产业结构调整成为主流趋势,未来医疗健康产业远不止于现在的规模。不仅是产业需求的井喷式增长,并且会向着更加精准化、专业化、智能化的方向发展,这一重大转变将催生医药生产、医院管理、康养、医美、医疗器械、医疗保健等领域不断升级迭代。

  但与发达国家相比,我国大健康产业仍处于初创阶段。在发达国家,健康产业占国民生产总值比重超过15%,而我国健康产业仅占国民生产总值的4%-5%,发展空间巨大。此外,在产业结构方面,发达国家已经形成较全面均衡的产业细分,而我国健康产业细分严重失衡,除医疗及医疗用品外,其他细分产业尚处于开发初期,巨大潜力尚待全面发掘。

  预计到2022年,我国大健康市场规模将达7.4万亿元。

  这里,以翔宇医疗为例,康养赛道上一体化整体方案提供商,拥有97项第II类医疗器械注册产品及40项第I类医疗器械备案产品,产品丰富,而且基本涵盖医保目录报销项目,优势显著。

  2020年,该公司实现营收4.96亿元,同比增15.93%;归母净利润1.96亿元,同比增长52.17%。且刚刚发布的一季度显示,公司Q1实现营收1.01亿元,同比增53.83%;归母净利润0.34亿元,同比增长64.20%,对此公司披露为受益于政府补贴,可见该赛达的发展前景在国家支持下大好。

关键词:辅助生殖

  从2016年的“全面二孩”到现在的“全面放开生育”,足以说明在我国当下的人口结构中,新生儿的重要性。

  根据国家统计局的数据显示,在“全面二孩”政策实行的2016年,当年出生人口攀升至1786万,创2000年以来峰值。

  但是效果并没有持续很久。

  2017年出生人口再次下滑至1725万,之后接连下降。2018年为1523万,2019年为1465万。

  全国政协人口资源环境委员会副主任王培安日前在全国政协2021年第一季度宏观经济形势分析座谈会上建议,将积极应对高龄少子化确定为基本国策,制定与基本国策地位相适应的完备的法律法规,健全完善与之相适应的生育、教育、就业、社会保障、公共服务及产业发展等方面的政策体系。

  就连央行的工作论文也关注人口问题了。4月14日,央行官方微信发布一篇题为《关于我国人口转型的认识和应对之策》的工作论文, 直指我国面临的人口严峻形势,应该全面放开和鼓励生育。

  随后,辅助生殖板块就火了。辅助生殖说的的简单通俗点,就是治疗不孕不育的。

  由于外部环境和初婚初育的推迟,我国已步入高不孕不育率国家行列,全国女性不孕症的发生率在12.5%~15%。截至2019年年底,我国21~49岁的适龄生育女性约为3.08亿人,即大约有3850万~4620万适龄女性患有不孕症,再加上患有不育的男性人群,目前国内的不孕不育夫妇已经超过4800万对。

  按照不孕不育的治疗路径划分,治疗方法主要包括常规药物治疗、手术治疗和ART治疗三种。开展相关业务的公司行业集中度并不高。就个股走势来看,长江健康最早启动,4月20日首板,随后走出了7天5板的走势,涨幅高达75%。

  辅助生殖上游技术壁垒高,短期国产替代并不容易,但是丽珠集团,其在促排卵、降调节等药物上拿下了20%以上的市场份额,仙琚制药在黄体支持药物上也有所建树,长春高新旗下的金赛药业在促排激素也在努力扩量。

  下游是整个产业的核心,是直接服务客户的终端。麦迪科技可以作为代表,2019年进入辅助生殖医疗服务领域,收购步伐较快。2020年医疗服务板块实现营收3797.45万元,同比增长297.38%,毛利率达49.44%。

关键词:母婴用品

  随着婴儿的出生,之后,就会涉及到母婴行业,不同母婴用品的细分赛道集中度差别还是较大的,主要还是纸尿裤和婴儿食品。

  据母婴研究院显示,2019年母婴市场规模达3.2万亿,同比增长11%,预计到2023年,市场规模可达5.05万亿。

  今年以来,母婴概念多次被“引爆”。春节后开市的第二日,白马股带头下跌时,母婴板块却强势崛起,掀起涨停潮。二胎概念的突然火爆,源于国家卫健委答复东北地区全面放开生育限制的消息刺激,2月19日这个消息在市场全面发酵。

  全面放开生育限制,这不仅事关母婴行业领域的未来,它更是中国人口政策迎来近40年来大变局的重磅信号。

  4月14日的央行论文,又让母婴概念股火了一把,4月15日,金发拉比、新华锦、安奈儿、高乐股份、贝因美等“一字”涨停。

  此外,提到母婴概念,就必须提一提奶粉的国货之光中国飞鹤,其通过加大营销投放,成功形成高端奶粉品牌力。2020年,公司实现收入185.9亿元、同增35.5%;净利润74.4亿元、同增89.0%。

  就目前的现状来看,全面放开生育可能会上升到国家大政策,而第七次全国人口普查数据的公布或将成为重要节点。因此,未来母婴用品相关的企业将迎来持续利好和机遇,这个被资金短期炒作的板块或转变为一条优质赛道。

关键词:在线教育

  接下来,孩子长大了就是教育,这是父母愿意为孩子给出最大投入的板块,辅导班支出就会不断增加。2020年受疫情影响,线上教育市场抓住了时机,市场规模在逐步扩大。

  不过,当你翻过写满“增长”二字的2020年年报时,“亏损”却成了头部在线教育公司们的年报主基调。

  跟谁学2020年全年营收达到71.25亿元,同比增长236.9%,而归母净亏损达到13.929亿元;网易有道2020年全年净收入达到31.68亿元,同比增长142.7%,但归母净亏损达到17.53%。

  为了避免行业过分“内卷”,监管部门及时出手。

  5月10日,北京市场监管局对校外教育培训机构再开罚单:在线教育机构作业帮、猿辅导等因价格违法等行为分别被处以250万元罚款。这意味着,继2021年4月北京市场监管局两周内的第二次重拳整治。在线教育头部企业无一例外全部收到罚单。

  6家校外培训头部机构均遭遇重罚,彰显监管部规范整顿行业决心,一定程度上对快速成中的在线教育行业,带来了短期阵痛。而远看,监管加强对在线教育机构带来了期利好。直接的效果是:监管明确了在线教育行业未来的发展方向,厘清了此前模糊的发展边界和发展因素,也将在未来让整个行业生态更加清朗,持续健康有序发展。

  值得一提的是,此次监管加强带来的新变化,将为在线教育行业带来更多发展机遇,市场梯队也将逐步确定。从办学资质到资金监管,再到本次的价格与广告违规整治,在线教育行业的规范正在变得更加清晰。对于掌握了先进技术与师资储备的猿辅导等为首的头部企业而言,规范化的市场将使得竞争优势愈加凸显。大乱之后方有大治,经过监管洗礼的在线教育企业将焕发更强的生命力。

大众报业·风口财经综合整理

素材来源:中国青年报、北京商报、证券日报、国家统计局等

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