存五年利息不如存三年多！中小银行存款降息步伐加快，利率“倒挂”现象普遍

进入2025年四季度，又有多家银行发布降息公告，上海华瑞银行更是创下年内7次降息的纪录。据不完全统计,9月以来，天津、河南、浙江等十余省份的30余家农商行、村镇银行及民营银行密集跟进，调整幅度多在10~40个基点，个别银行长期限产品降幅甚至达80个基点。此外，利率“倒挂”现象普遍蔓延。

中小银行密集调整存款利率

今年5月，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行六家国有大行陆续发布公告，宣布下调人民币存款利率，其中定期整存整取三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.25%和1.3%。

“10万块存五年，利息比年初少拿3500元，这钱存得越来越不划算。”刘阿姨拿着刚打印的存款明细，语气里满是纠结。进入10月以来，中小银行密集调整存款产品，不仅利率水平持续走低，产品结构更出现历史性调整。以上海华瑞银行为例，其利率调整贯穿2025年全年，从1月到10月累计7次下调。其三年期、五年期利率较2024年末分别下降65个基点和70个基点。

随着存款利率下调，更值得关注的现象是，长短利率倒挂的情况蔓延，即长期存款利率低于短期存款利率。

上海华瑞银行五年期利率2.1%低于三年期的2.15%，部分地方农商行甚至出现五年期利率比一年期低15个基点的反常情况。

招商银行APP显示，该行二年期存款产品年利率为1.40%,三年期存款产品年利率最高为1.25%,五年期存款产品年利率最高为1.3%。“三年期的存款年利率可以预约申请更高，目前最高能到1.75%。”招商银行香港西路支行的一位理财经理向记者介绍。

至于部分银行出现存款利率长短“倒挂”现象的原因，融360数字科技研究院高级分析师艾亚文表示，利率倒挂的核心诱因是储户的“长期储蓄偏好”与银行的“成本控制需求”之间的矛盾。

此外，值得关注的是，中小银行与大行的利率差距正在快速收窄。目前国有大行三年期定存利率普遍在1.25%~1.55%左右，部分中小银行同类产品高出0.15~0.2个百分点，而2023年这一差距曾达0.8个百分点。

业内专家：理财策略应迭代

针对利率倒挂，更多投资者选择“弃五择三”,市南区某股份制银行理财经理表示，现在该行3年期存款占比明显上升。此外，该理财经理还表示，由于利率下行，“存款搬家”现象明显存在，“我有不少客户选择把部分存款转投黄金或者理财。”

面对“收益缩水、选择变难”的理财困境，业内专家普遍认为，投资者需摒弃“存款依赖症”,构建“安全打底+适度增值”的多元配置体系，根据风险偏好找到适配方案。“利率下降不可怕，可怕的是理财观念没有跟上。”招联首席研究员董希淼表示，这场降息本质上是利率市场化深化的必然结果，投资者唯有主动调整策略，才能在市场变革中实现“钱袋子”的保值增值。

面对市场变化，青岛某股份制银行理财经理建议投资者需更新三大理财理念。其一，摒弃“高收益低风险”幻想，在低利率时代，安全与高收益难以兼顾，需建立“风险匹配”认知。其二，摆脱“存款依赖”,将存款视为资产配置的“安全垫”而非全部，根据资金使用周期分配不同产品。其三，树立“长期投资”思维，避免因短期利率波动频繁调整策略，通过时间复利提升收益。 

（大众新闻·半岛新闻记者 姚文嵩）