风口观察 | 赚钱效应扩散!科技股涨疯,“聪明资金”爆买,行情稳了?

2021-05-27 18:41 大众报业·风口财经阅读 (14251) 扫描到手机

  5月27日,三大股指盘中维持强势震荡上扬态势,沪指站上3600点,创业板指涨近1%收复3200点,科创50指数大涨超2%;两市合计成交9397亿元。

  科技股趁势强势崛起,霸榜涨幅榜,光刻胶、半导体、芯片等科技类股集体大涨。

  北向资金尾盘加速流入,截至收盘,全天净买入146.27亿元,近四个交易日累计净买入超470亿元。

赚钱效应不断扩散 科技股强势上涨

  在周二“金融三驾马车”集体大涨成功打开指数上方的空间后,近两个交易日个股的活跃度开始明显提升。虽然从指数层面看,这两日总体维持窄幅震荡,但个股和题材热点却是层出不穷。继昨日可降解塑料集体爆发后,今日轮到了半导体板块。

  今日,半导体相关板块集体走高。光刻胶、国家大基金持股、中芯国际概念、第三代半导体、半导体及元件、集成电路概念、华为海思概念股、OLED、芯片概念等等霸屏板块涨幅前十,让人仿佛再次回到了那轮横亘2019至2020年初的科技大牛市。

  从板块方向来看,光刻胶为今日最强方向,板块内晶瑞股份、广信材料20%涨停,芯碁微装、容大感光、扬帆新材、上海新阳、芯源微涨幅均超10%。

  近日,有媒体报道称,目前日本信越化学KrF光刻胶产能不足,我国多家晶圆厂KrF光刻胶供应紧张,部分中小晶圆厂甚至遭遇了断供,多家晶圆厂在加速验证导入本土KrF光刻胶。今年以来,除了台积电、三星、英特尔等晶圆厂积极扩产外,中芯国际、华虹宏力等本土晶圆厂也积极扩产和释放产能,这导致国内光刻胶需求量大增,尤其是在KrF、ArF等高端光刻胶。

  值得一提的是,与往昔大基金布局所主导的半导体板块行情不同,就在不久之前,国家大基金多次出手减持芯片封测龙头通富微电和长电科技,一度令市场怀疑科技板块是否还有投资机会。今日科技板块集体大涨,行业周期整体好转,或预示半导体业绩反转已得到市场认可。

  事实上,科技股这轮启动同步于券商和军工板块。五一节后的前3个交易日,市场还沉浸在周期品涨价中。但随着周期股的熄火,以及市场流动性转向宽松,活跃资金开始回流超跌的科技股板块。

  行情显示,半导体板块自从5月11日见底以来,近13个交易日涨幅达14.96%。消费电子板块于5月11日之前,仍在创年内新低,此后13个交易日则是收出了10根阳线,期间累计涨幅达到13.98%。具有相似表现的还有虚拟现实、操作系统、光刻机等, 这3个板块期间涨幅分别达到11.82%、14.11%、12.96%。

  与此前市场集中炒作个别板块不同的是,自5月11日以来市场呈现出遍地开花的走势。统计显示,3月份市场炒作的主线是碳中和以及次新股,4月炒作的则是医美板块,在4月末至5月初则集中炒作了“顺周期”。在此前期间,局部板块赚钱效应十分火爆,但总体却不温不火。而近期加入到轮动的板块则大幅增加,这也直观的体现在了市场成交量上,在脱离了地量的6000亿后,两市成交额稳步上台阶,逐渐增加至8000亿,近期更是稳定在了9000亿上方。

北向资金再度抢筹超百亿元

本周累计净买入超470亿元

  今日北向资金尾盘加速流入,全天再度大幅净买入146.27亿元,近四个交易日累计净买入超470亿元。

  本周以来,北向资金买入A股力度明显加大。自周二创下217亿元的单日净买入历史新高后,连续多日大幅净流入。本周以来北向资金已合计净买入473.41亿元,今年以来净买入A股已超过2000亿元。

  若按照当前流入速度粗略计算,年内北向资金净买入额有望接近4000亿元,创下互联互通机制开通以来的新高。

  事实上,春节过后,不管A股是开始时的暴跌,还是后来的震荡盘整,外资几乎一直在买入A股。难怪会有股民,甚至有专业人士最近表示,“底”又被外资抄走了。

  对于北向资金近日突出的表现,摩根士丹利中国首席市场策略师王滢表示:“即使是在今年2月、3月市场出现比较大的调整时,北向资金也保持了正向流入的态势,实际上自去年到今年,北向资金已经维持了较长一段时间的流入趋势,只是近期流入更强。”

  “从2014年互联互通机制开通以来,北向资金大部分时间都处于流入态势,从长期动能看,我们对于北向资金持续走强是很有信心的,并且外资在A股的占比也会持续提升。”王滢说。

  但王滢同样提示,北向资金的单日净流入值相当于A股全天成交量的0.2%,所以从资金面和资金量来讲,北向资金目前对A股还是没有能够形成一个真正决定意义上的定价权。

  “我觉得我们可以关注外资从基本面上和题材的把握上考虑,流入的是一些什么样的行业,来进行一个判断。当然也可以对它对整个市场情绪的提振做一个判断。”王滢说,“但是我觉得不要太轻信说是外资的体量足够,能够对A股市场的定价产生绝对的影响,这个目前我们认为还不成立。”

北向资金爆买A股 底气何来?

  近期人民币汇率的持续升值成为了股市向上的催化剂。

  相关数据显示,在此大举扫货A股之前,北向资金已经保持了连续6周的净买入态势,今年以来净买入金额达到1798.6亿元,而自开通以来,北向资金净流入高达1.38万亿元。 令人欣喜的是,在此之后,北向资金依然保持积极流入,近两个交易日北向资金分别又流入了92.5亿、195.43亿。

  对此,有市场人士认为,从中国经济在全球中的相对竞争优势,以及疫情后世界各国的货币超发来看,人民币汇率可能将处在一个缓慢有波动的升值区间中。汇率升值一方面会倒逼中加速国企业产业升级,另一方面升值预期有利于国际资本的流入。

  正是资金源源不断的涌入给到了A股脱离此前的箱体,从而走出趋势的底气。

  梳理这轮A股的市场的走强,主要因素包括人民币升值、流动性宽裕、滞胀担忧舒缓、大宗商品和虚拟货币市场资金回流等。

  人民币升值,提升了人民币定价资产价值。近期人民币迎来了一轮快速升值,离岸、在岸人民币兑美元均突破前期高点,进入6.4时代。从目前的利率水平、通胀压力、基本面情况等来看,人民币仍有一定的升值逻辑支撑。所以,以人民币定价的资产也迎来重估,A股受益。

  流动性处于阶段性宽裕的窗口期。流动性处于阶段性宽裕的窗口期,10年期国债利率一度达到3.09%,下破永煤事件之后的低点,各项短端利率处于相应政策利率下方。虽然通胀抬头,但美联储态度导致全球流动性好于预期,美债利率平缓,QE全球股市估值容忍度提升。近期中国经济数据低预期,流动性宽松边际增强。

  管控上游涨价,舒缓滞胀担忧。此前市场担忧上游价格暴涨挤压中下游利润,使得需求下滑,目前上游的价格上涨得到了缓解,盈利的担忧也基本解除。与此同时,大宗商品价格降温之后,市场对于通胀持续上行、流动性收紧的担忧也得到缓解。

  和信投顾观点认为,行情继续维持强势震荡,昨天强的可降解,今天走成科技,市场仍然没有主线,但在爆发的品种中,我们依靠消息判断启动点,依靠底层逻辑判断持续性,依然能够获得较好的机会,同时汽车,资源,疫苗,金融,碳中和等近期活跃的品种也需要继续跟踪。

  东方证券分析,本质上看,维稳+资金面宽松+人民币升值,是引发市场突破的重要诱因,短期上述因素难被证伪,指数仍有冲高的可能,但这不构成A股大行情的坚固基础,指数再往上则有诱多嫌疑。操作上,逢高减仓确有必要,关注中游制造和超跌的科技品种。

大众报业·风口财经综合整理

素材来源:证券时报、财联社、上海证券报、东方财富网、同花顺

(本文观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)


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