风口评论 | 爆款基金,买它买它,就对了吗?

2021-02-08 15:43 大众报业·风口财经阅读 (41890) 扫描到手机

风口财经评论员 李存国

你买基金了吗?

恐怕,这是当下熟人见面,最常问的一句话了。

牛年首日,景顺长城核心招景募集规模超过80亿元的上限,富国均衡优选募集规模也超过100亿元的上限,均一日售罄。

但这只能算是开胃菜。

1月18日,易方达竞争优势企业混合型证券投资基金发行首日,其最终认购规模2398.58亿元,一下将鹏华匠心精选2020年7月创造的1357亿元纪录,牢牢踩在了脚下,成为我国公募基金史上首募规模最大的产品。由于这支基金的最终确认比例只有6.255%,这便意味着,即便你凭一腔热血认准了“买它”,也不过是剃头挑子一头热——10万元申购款,最终或许只买到了6000元的份额。

2020年算是A股的“大年”,全年总市值猛增18.36万亿元,共有436只股票实现了股价翻倍,其中立昂微、万泰生物、斯达半导、英科医疗、康泰医学等5只股票涨幅超过了10倍,另有新洁能、东方生物、北摩高科等14只股票涨幅超过了5倍。此外,2020年,实现业绩翻倍的权益基金达到89只,其中,由赵诣掌舵的农银汇理工业4.0豪夺2020年权益类基金业绩冠军,收益率达166.56%。

散户的“收益”也很不错。截至去年底证券登记结算数据,A股共有1.74亿的投资者,今年人均赚了10.49万元。但是,根据1月14日发布的《2020中国股民行为报告》报告显示,在2020年,58.9%投资者盈利,基本持平的占14.90%,仍有26%的投资者亏损。而东方财富网做的问卷调查则显示,2020全年盈利的股民占比51.9%,其中11%的股民盈利超50%,15.7%盈利介于20%至50%之间,25.2%盈利在20%以内。另有48.1%的股民表示年内是亏钱的,其中31.4%的股民甚至亏损超过了20%。

两相比照,老铁,真是扎心了!

是的,在对形势的把握及投资技巧上,散户都无法与专业的机构投资者抗衡。市场一直就像“羊和狼的游戏”:机构猎手充分利用丰富的信息优势、资金优势提前布局,再利用技术优势画上一个个饼,坐等普通投资者入坑,然后边拉边出货,一轮一轮割韭菜。

2020年8月,上海证券交易所资本市场研究所所长施东晖、清华大学五道口金融学院副院长张晓燕等人联合撰文,在全面统计上交所2016年至2019年间所有账户的交易和持仓数据后,揭示了中国散户投资者的交易行为特征:“散户投资者多有投机行为和赌博心态,他们的持股份额虽然只占上交所流通股的21%,但贡献了超过80%的交易量。这说明散户非常喜欢交易……账户市值低于10万元的散户,平均每年亏损2457元。账户余额越多的散户投资者亏得越少,余额越少的散户投资者亏得越多……”

新年以来,伴随着爆款基金的一发再发,“机构时代”的到来势不可挡,很多人开始主动把钱交给公募基金。众所周知,公募基金赚钱,主要是靠收取管理费,而非业绩提成,所以基金规模非常重要。那抢手的爆款基金为何“限售”?兴全基金谢治宇回答说,因为申购的钱太多了,规模突然变大了,他要适应一下,所以限购了,不代表看空大盘。

1月20日晚间,笔者的一位做基金销售的朋友发来微信:通过最近大家咨询的问题看,看出了一个问题就来,就是大户小户大家买基金都没有想过做防护。今年做基金一定要组合致胜,要攻守兼备,要不然吃亏是大概率事件。她还给出了自己的建议:今年应当组合致胜,防守进攻都要,组合的选择是跨品种、夸地域、跨行业……

在A股市场追涨杀跌惯了的我们,在基金标的的选择上,真能做到吗?

中国证券登记结算有限责任公司数据显示,截至2020年10月底,A股非自然人仅38.72万户,自然人投资者占比超99.7%。

上交所公开数据显示,目前,A股自然人投资者的股票成交额占比,保持在80%至85%之间。

1月19日,中国结算数据显示,去年12月A股新增投资者数162.18万,同比增100.39%,环比增长6.2%。2020年期末A股投资者数为17777.49万。春节临近,想必无数朋友席间交流,少不了讨论这一年中的股票、基金、债券投资所得,节后一两个月内,“播种机效应”势必会带动大批新手跑步入场。

恒大研究院院长任泽平在《大势研判》一书中说,在机构投资者起主导作用的美国股市,“美国个人投资者市值占比由1950年的90.1%,一路下滑到2010年的36.8%才逐步稳定”,期间足足经历了60年。

眼下,机构仍在抱团吃肉,散户望洋兴叹。“投资者风险教育”依旧任重道远,无论炒股,还是炒基。市场“去散户化”很重要,但更重要的是有必要让更多的散户成熟起来。新的一年已经开启,资本市场理应继续创造更好的投资环境,善待每一位投资者。

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