4月超20家中小银行下调存款利率，年报显示过半上市银行净息差低于1.8%，继续“降息”几成定局？

中小银行下调存款率成“燎原之势”。财联社记者注意到，四月以来，超20家中小银行下调存款利率，下调幅度范围多在5BP—45BP不等，涉及山西、河南、广东、云南、贵州等地农商行、村镇银行。

多名业内人士认为，尽管本次存款利率下调工作参与者众，但仍可看作是上一轮大行调降工作的延续，其直接触发因素仍然是净息差面临的压力。据国家金融监管总局披露，2023年四季度我国商业银行总体净息差水平为 1.69%，已连续 4 个季度低于1.8%的警戒线。

净息差的压力在近期披露的上市银行年报中也可见一斑。东方财富Choice数据显示，目前已有21家A股上市银行公布2023年财报，上述银行的平均息差为1.842%。而净息差低于1.8%的A股上市银行超过半数，合计12家。有分析人士预测，在银行净息差持续承压等背景下，二、三季度或迎来存款利率的新一轮调降。

多家中小银行下调存款利率

迈入4月，多家中小银行启动降息，且主要集中在中长期存款利率调整。4月8日，鹤山珠江村镇银行发布《关于调整定期存款利率》的通告，即日起3个月、6个月、二年、三年、五年的整存整取定存年利率分别执行1.7%、1.9%、2.35%、2.7%、2.7%，较上一年12月分别下调15BP、15BP、25BP、40BP、40BP。

又比如，新密农商银行自4月1日起，三个月、六个月、一年期、二年期定存利率分别由1.60%、1.80%、2.15%、2.40%下调至1.40%、1.65%、1.80%、2.00%。除鹤山珠江村镇银行、新密农商银行外，仅4月已有广东、云南、河南、贵州等地超20家中小银行加入“降息大军”，下调幅度多在5个BP至45个BP不等。

财联社记者注意到，对于此前行业关注的存款利率“倒挂”现象，已有部分银行通过本轮调整，使三年期定存利率不高于五年期定存利率。比如，台前农商银行4月定存利率调整后，三年期定存利率和五年期定存利率分别为2.35%和2.40%。而调整前，该行三年期定存利率高于五年期定存利率10个基点，依次为2.70%和2.60%。

净息差收窄压力下，多家银行力控成本

东方财富Choice数据显示，21家已披露最新年报的A股上市银行中，仅7家上市银行的净息差超过2%，分别是常熟银行、平安银行、招商银行、郑州银行、江阴银行、邮储银行、浙商银行，净息差依次为2.8600%、2.3800%、2.1500%、2.0800%、2.0600%、2.0100%、2.0100%。

多家银行在年报中解释，净息差收窄的主要原因是加大向实体经济减费让利力度，叠加贷款市场报价利率（LPR）多次下调，而存款利率降幅不及贷款利率降幅。此外，存量首套房贷利率调整对大型商业银行净息差影响较大。有城商行、农商行受地方债务等问题影响，面临息差下滑压力。

多位上市银行高管在业绩发布会也表示对高成本存款规模的控制。兴业银行行长陈信健亦表示，该行去年以来就加大了用低成本的存款来置换高成本的协定存款、社保存款的力度。

2023年中国银行集团口径净息差同比下降16个基点至为1.59%。中国银行副行长张毅在该行的2023年度业绩发布上表示，今年息差仍然面临很大的压力。张毅透露，今年对高成本存款的压降力度会非常大，包括协议存款、结构性存款，三年期以上的大额存单，银行制定了一些合理的增长目标，对这方面的占比会有适当的控制。

在负债端管理上，民生银行副行长李彬也指出，要通过如通过综合化的服务、增强客户粘性、聚焦工资代发、平台建设、场景化产品服务，推动低成本结算存款增长。

业内预测存款利率进一步下行

多名分析人士预测，在息差保卫战之下，新一轮存款利率很可能进一步下行。

民生证券固收首席分析师谭逸鸣指出，从银行资产端看，在政策稳增长诉求进一步引导宽信用之下，贷款利率不断创新低，推动实体经济融资成本下降，银行资产端收益明显回落；从负债端来看，银行负债成本相对刚性，净息差收窄进一步压缩银行利润空间。2023 年四季度商业银行净息差压缩至低位水平，下调存款利率的必要性进一步增强。

“考虑存款降息的时间规律以及银行息差压力和存款定期化的问题，我们认为今年二三季度，市场很可能再度迎来存款利率的新一轮调整，甚至不排除在4月就有相关措施落地的可能。”中信证券首席经济学家明明预测，如果存款降息，参考历史经验，可能会推动包括国债利率在内的广谱利率进一步下行；同时，“存款搬家”的现象或将强化，银行理财等低风险资管产品会迎来增量资金，增大债市配置力量。