风口观察 | 一跌再跌！昔日民营化肥龙头因财务造假连续跌停，投资者索赔恐胜诉容易拿钱难

       风口财经记者 许耀文

　　5.26日，*ST金正（002470.SZ，以下称为“金正大”）发布股票交易异常波动的公告，公告表示连续 3 个交易日内金正大收盘价格跌幅累计偏离幅度高达15.66%。据了解，此次金正大股价异动主要受公司巨额财务造假影响。

　　5月20日，金正大被曝出公司存在财务造假、违规披露等行为，关联金额高达230亿元，震惊整个A股。据公告显示，因此事受处罚责任人涉及包含公司高管在内共计8人，其中金正大实际控制人、时任董事长、总经理万连步被罚款240万元，采取终身市场禁入措施。

公告

　　随着金正大财务造假事件曝光，投资者纷纷开始进行投诉维权，然而目前的情势却不容乐观。

昔日民营化肥龙头光芒不再

“中国肥料大王”万连步被重处

　　5月20日，*ST金正发布公告称，公司及相关责任人收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，被查实公司存在虚增收入和未如实交代关联交易等行为，责任人处罚涉及包含公司高管在内共计8人。

　　公告显示，金正大涉嫌通过虚构贸易业务虚增收入利润、未按规定披露关联方及关联交易以及部分资产、负债科目存在虚假记载等违规行为。其中，公司财务造假数额巨大，四年累计虚增收入近231亿元。

　　2015 年至 2018 年上半年，金正大及其合并报表范围内的部分子公司通过与其供应商、客户和其他外部单位虚构合同，空转资金，开展无实物流转的虚构贸易业务，累计虚增收入约231亿元，虚增成本211亿元，虚增利润总额 19.90亿元。上述情况导致金正大披露的2015年、2016年、2017年年度报告以及2018年半年度报告存在虚假记载。

　　此外，金正大未按规定披露其与诺贝丰(中国)农业有限公司的关联关系及关联资金往来，未按规定披露其与富朗(中国)生物科技有限公司、诺泰尔(中国)化学有限公司的关联关系及关联交易。

　　同时，金正大部分资产、负债科目存在虚假记载，虚减应付票据、虚增发出商品，导致该公司披露的2018年年度报告以及2019年半年度、年度报告存在虚假记载。

　　早前，金正大于4月30日披露公司年报，公司2020年实现营业收入93.55亿元，同比下降17.28%；实现归母净利润33.66亿元，与2019年年报披露数据相比亏损近4倍。然而，针对这一份年报，会计师事务所出具非标准保留意见；而其2020年内部控制报告，直接被出具了否定意见。

　　值得注意的是，2020年7月，公司因2019年年报被会计师事务所出具无法表示意见的审计报告，公司被“披星戴帽”，简称由金正大改为*ST金正。然而在2019年年报中，多名董事、监事等高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　在金正大官网的企业文化部分，对“金”、“正”、“大”三字分别作了解释，其中“正”意为诚信、正直、责任，言必信、行必果。金正大始终坚持诚信经营、勇于承担社会责任，做到对社会负责，对股东负责，对客户负责，对员工负责。然而金正大却因违背诚信付出代价。

金正大企业文化

　　“公司的生产、经营目前一切正常。”截至发稿，风口财经记者采访了金正大负责市场问题投诉的相关人员，对方表示公司目前正常运营，关于财务造假问题需咨询证监部。随后，记者尝试联系金正大证监部但未果。

投资者维权道阻且长

　　就在金正大“自爆”后，股民索赔登记正式启动。

　　“目前我们已经接到80多条关于此案的投诉内容了。”来自上海君澜律所专注证券维权的俞强律师团队告诉记者。截至今年3月底，金正大仍有股东户数近6万户，预计本次事件引发的索赔范围较大，然而目前投资者面对的情势不同乐观。

股东户数

　　“法院在判决是会进行一定的平衡。”俞强律师团队告诉记者，投资者存在不完全挽回损失的可能，“在此次案件中，索赔的投资者较多，并且希望能尽量挽回损失。然而金正大财务造假数额过大，赔偿负担很重，恐怕达不到投资者预期。”

　　4月30日，金正大同步披露一季报。报告显示公司2021年一季度经营活动产生的现金流量净额为2.99亿元，同比下降137.49%。财富动力网的相关报道显示，截止本季度公司资产负债率高达65.24％，其中有息负债额度高达59.66亿元，有息负债率为49.84％。目前公司货币资金等资产严重不足，短期内公司偿债压力十分巨大。

K线图

　　俞强律师团队表示，目前已经有来自上海、北京与南京的代表人进行诉讼，即便不进行诉讼，法院也会根据范例做斟酌。金正大涉及财务造假是事实，且金额巨大，预计后续投资者索赔胜诉概率大，但是案件持续时间不好说。

证监会早已出击！

政策施压，加强市场规范

　　就在刚刚过去的4月份，因涉及连续十年财务造假、欺诈发行等违规行为，乐视网和贾跃亭等被证监会处罚4.84亿元。在本次财务造假事件中，金正大同样损失巨大。

　　公告发布后，金正大接连跌停，连续3个交易日（2021年5月21日、24日、25日）收盘价格跌幅累计偏离幅度为 15.66%。截至5月27日，金正大持续下跌，收盘价1.40元/股，市值跌至46.00亿元。早在公告发布次日，金正大市值较2015年峰值暴跌91%，蒸发逾450亿元。

　　据《行政处罚及市场禁入事先告知书》显示，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，并结合违法行为跨越新旧《证券法》适用的特别情形，对金正大责令改正，给予警告，并处以150万元罚款；对万连步给予警告，并处以240万元罚款，采取终身市场禁入措施。

　　除万连步外，证监会还对李计国、唐勇等7名责任人开出罚单，进行罚款与禁止入市等处罚，罚款总额高达365万元。而对于上市公司巨额的财务造假，中介机构或将承担连带赔偿责任。上海君澜律所证券维权律师程珊认为，金正大虚增收入金额超过230亿，审计机构与保荐机构或存在过错或者重大过失。如果中介机构未尽到勤勉尽责义务，应当对金正大的股民损失承担连带责任。

　　“证监会以及相关政策的施压有进一步规范市场的意义。”俞强律师团队表示。本次金正大涉及的违规行为跨越了新旧证券法的特别情形，行为恶劣。对责任人开出的罚单亦突破旧证券法的行政处罚上限，对市场具有警示作用，以减少此类违法行为在证券市场的发生。

　　进入2020年，国家针对证券市场高质量发展持续发力。

　　据证监会官网最新数据统计，2020年以来，证监会和地方证监局已发布69张行政处罚决定书，合计罚没金额13.87亿元。其中，内幕交易和信披违法案件数量合计占比超七成。在69张罚单中，有8张罚没金额超过千万元，2张过亿。

　　4月16日，证监会相关部门负责人在例行新闻发布会上表示，证监会将坚持“一案双查”，重拳打击财务造假、欺诈发行等恶性违法行为，坚决追究相关机构和人员的违法责任。5月13日，深交所组织召开债券监管工作座谈会表示，将加大对违规事件的查处力度，严肃打击财务造假、恶意逃废债等违法违规行为，维护市场信心。

（本文观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎！）