如今这个时代，把钱存银行一年的利率还跑不赢通胀，等于说把钱放进银行不仅没有增值，还在不断地贬值。对普通民众来说，寻找合适的理财方式，进行资产的保值增值就显得尤为重要。
1 当下已处在负利率时期
日前，央行时隔4个多月再次降低金融机构存款准备金率，不同于上次的双降，这次央行并没有调降金融机构存贷款基准利率。央行在过去一年里已经累计降准2个百分点。自去年11月底央行首度降息以来，目前已累计两次降息、两次降准。我国连续两个月实际CPI高于一年期存款基准利率，这意味着中国正式进入到”负利率“时代了。
实际负利率，指通货膨胀率（CPI涨幅）高过银行存款利率。这种情形下，如果只把钱存在银行里，会发现财富不但没有增加，反而随着物价的上涨缩水了。自2014年11月22日以来，央行已经进行了六次降息，一年期存款基准利率从3%下降至1.5%，11个月以内存款利率惨遭腰斩。我国进入“实际负利率时代”。目前我国1年期存款的基准利率为1.5%，而1月CPI涨幅为1.8%，也就是说，市民把钱放银行是跑不赢通胀的，只会“越存越少”。
业内普遍认为，中国经济或将经历一次较长的“去杠杆”周期，短期内利率中枢仍有较大概率继续下移，“负利率时代”或将持续一段时间。回顾历史我们会发现，自上世纪90年代以来，中国经历过4次真实利率为负的时期，现在再次进入负利率时代不足为奇，也不必为此感到惊慌和恐惧。”
2 负利率是把双刃剑
从当前看，负利率对经济起到三方面积极作用：首先，对拉动内需起到一定作用。因为负利率，银行理财产品及其他投资收益都会随之下降，使更多资金流向大宗耐用消费品及日用工业品上，从而助推中国制造业景气指数回升，带动经济发展，为稳增长奠定基础。据经济专家分析，此次央行降准将向市场释放7000亿流动资金。
其次，对实体经济整体融资环境起到有效改善。由于负利率与银行贷款利率下降、人民币贬值等因素相互联结，对国内实体企业来说，融资成本会有大幅下降。
再次，对房地产业回暖起到催化作用。“负利率时代”到来，居民存款意愿会降低，投资意愿会上升，为了避免财富缩水，会将多余资金购置房产、商铺甚至进入股市，房地产市场将率先受益。并且对资本市场也是利好，会促使A股开户人数增加，为A股市场注入新活力，对股市稳定繁荣起到推动作用。
不利方面就表现在对银行理财和债券市场的收益的影响。对银行理财的可配置资产会产生重要影响，会导致理财可投资资产的减少和资产收益率的下降，反过来会倒逼银行理财收益率的下降。
商业银行自营账户增加的资金未必会放贷款，但肯定会去买债券，债券利率必然会大幅下降。目前银行理财的资产配置35%以内是非标资产，而65%以上是标准化资产，其中债券类资产的占比在60%左右。而市场上的债券供给是有限的，因而银行理财可以买到的债券和利率都会下降。
3 多渠道投资跑赢低利率
在负利率时代，股市又不好，银行理财产品收益走低的情况下，普通市民应该怎么理财？银率网分析师闫自杰认为，在存款趋于低利率甚至零利率的情况下，百姓理财要逐渐学会从单一储蓄向其他渠道的转移，目前利率水平持续走低，各类固定收益类资产的收益都在下滑，但是多数仍远高于银行定期储蓄。“但由于降息的因素，收益下滑的趋势无法逆转，年底恐难出现往年大幅攀升的情况，中长期高收益的产品依然是目前最优策略配置。”
负利率时代，居民投资理财意识更需加强，可以采用多渠道投资方案。“通货膨胀率高使得物价上涨，以实物形式存在的投资方式投资更大，同时风险也加大，倘若自身风险承受能力低，尽量少进行这类投资，多进行一些低风险的稳健组合投资，比如货币基金，年化收益2.5%左右；银行理财产品，年化收益4%左右；国债，10年期国债券收益率3%，票据等一些固定收益类理财产品，以实现财富保值。
在负利率时代，老百姓应该多消费，在保证日常开支，以及未来养老、医疗、子女教育准备金的前提下，多多改善生活，包括买房、换车、旅游。适当加大负债反而有利于财富积累。比如巧借信用卡免息期，消费尽量刷信用卡；此外，在贷款买房的时候，贷款时间尽量长一点，省下的钱用来理财，比拿去还贷款更划算。
在实质负利率的情况下，居民投资的第一考量还是人民币稳定问题。在人民币稳定的情况下，才能考虑选择何种投资工具。投资者不要因为仅是这微小的负利率而持有人民币计价的资产，而是要让自己的投资在全球配置，选择全球最强势的货币及以这种强势货币计价的资产。可以说，短期内或今年剩下的时间内，人民币再贬值的概率不会太高，但是再把时间拉长一些，人民币贬值的概率会比较高，把这个因素放入投资考量中的话可以适当买入美元资产。”东北证券青岛营业部投资顾问陈经理表示。
记者 张俊达
（来源：半岛网-城市信报） [编辑: 林永丽]
