半岛都市报8月25日讯（记者 乔秀峰） 8月25日晚间，中国人民银行决定，自2015年8月26日起，下调金融机构人民币存款和贷款利率0.25个百分点，自2015年9月6日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行继6月27日宣布“双降”后，不到两个月再次实施“双降”，央行表示，全球金融市场近期也出现较大波动，需要更加灵活地运用货币政策工具，实施降准降息是为经济结构调整和经济平稳健康发展创造良好的货币金融环境。
中国人民银行决定，自2015年8月26日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时，放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。
自2015年9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为进一步增强金融机构支持“三农”和小微企业的能力，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点，鼓励其发挥好扩大消费的作用。
对于为何在此时出台降准降息等组合措施，央行相关负责人表示，当前，我国经济增长仍存在下行压力，稳增长、调结构、促改革、惠民生和防风险的任务还十分艰巨，全球金融市场近期也出现较大波动，需要更加灵活地运用货币政策工具，为经济结构调整和经济平稳健康发展创造良好的货币金融环境。此次降低贷款及存款基准利率，主要目的是继续发挥好基准利率的引导作用，促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。
央行相关负责人还表示，此次降低存款准备金率，主要是根据银行体系流动性变化，适当提供长期流动性，以保持流动性合理充裕，促进经济平稳健康发展。
■焦点关注
一年期以上定存利率浮动上限放开
在“双降”的同时，央行决定放开一年期以上定期存款利率浮动上限。这意味着一年期以上存款利率已完全实现市场化。
对此，央行相关负责人表示，近年来，利率市场化改革取得了重要进展。目前，除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动上限已扩大至基准利率的 1.5倍，面向企业和个人的大额存单正式发行，市场利率定价自律机制不断健全，央行利率调控能力逐步增强，存款保险制度顺利推出，进一步推进利率市场化改革的条件更趋成熟。
而对于为何继续保持一年期以内定期存款及活期存款利率浮动上限不变。上述负责人表示，这体现了按照“先长期、后短期”的基本顺序渐进式放开存款利率上限的改革思路，也与国际上的通行做法相一致。
贷款百万月供少还140元
业内人士解读“双降”影响，股市短线有望止跌
8月25日晚间，中国央行决定，自8月26日起下调存贷款利率0.25个百分点，自9月6日起下调存款准备金率0.5个百分点。“双降”对实体经济、楼市、房贷、存款以及股市将产生怎样的影响呢？对此，相关领域业内人士进行了解读。
■实体经济降低企业融资成本
“融资难是企业当前面临的一大难题，降准降息对小微企业是双重利好。”青岛市委党校经济专家刘文俭说，现在企业经营比较困难，实际融资成本居高难下，降息对降低融资成本直截了当；定向降准鼓励银行对小微企业贷款。
“此次降低贷款及存款基准利率，主要目的是继续发挥好基准利率的引导作用，促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。”刘文俭说，2015年7月份，金融机构贷款加权平均 利率为5.97% ，自2011年以来首次回落至6%以下，社会融资成本高问题得到有效缓解。虽然近两个月CPI略有回升，但主要是受猪肉价格明显上涨等结构性因素影响，总体物价水平仍处于历史低位，也为再次使用价格工具进一步降低社会融资成本提供了条件。
人民银行近期完善了人民币对美元汇率中间价的报价机制，并对过去中间价与市场汇率的点差进行了校正，外汇市场在趋近均衡的过程中，也会引起流动性的波动，需要相应弥补所产生的流动性缺口，降低存款准备金率可以起到这样的作用。此外，此次还额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行以及金融租赁公司、汽车金融公司的存款准备金率，主要是为了引导相关金融机构进一步加大对“三农”、小微企业以及扩大消费的支持力度。
■楼市买卖双方均“减负”
与前几次降息一样，尽管这次央行的“降息降准”依旧没有明言指向楼市，但消息释放后，多位地产界人士在微信朋友圈分享这一消息，并再次表达了将会“满血复活”的期待。在多位地产业内人士看来，降息降准无疑会给楼市注入更多的“能量”。
对于降息会对楼市带来的影响，央行相关负责人曾表示，随着各项政策措施效果的逐步显现，货币市场利率和债券市场利率也有明显下行，社会融资成本整体有所降低。降息对开发商和购房者的资金成本而言，意味着“减负”。“对那些有真正需求的购房者来说，降准降息降低了贷款的难度，同时降低了贷款成本。”岛城楼市分析人士张百忍说。
“随着楼市销售量的高走，开发商的资产负债情况正在快速好转，这次的货币政策再次走向宽松，有助于再度降低地产商的融资成本。”一家证券机构的黄经理说，宽松货币政策下，地产公司基本面将有望持续好转，受行业及货币政策的影响，岛城的楼市成交量将在三季度持续回升。
“这次‘双降’利好房地产和实体，但对股市的直接影响可能还有待观察。”业内人士陈真诚分析，降息比下调存款准备金率的威力大多了，预期未来央行还会继续降息，今年还可能降息1～2次；降息有必要，但继续无节制地释放流动性值得再考量，当心流动性过于泛滥的后遗症；当心过多的流动性不能流入实体，也对股市失去信心后，再找其他出路，带来新的问题。
■房贷房贷族压力又小一些
贷款利率的连续降低对于房贷一族来说，压力又小了一些。对商业房贷客户来说，降息前五年以上贷款基准利率为5.4% ，按照商业房贷100万元，基准利率20年等额本息还款计算，月供为6822.52元，本息共计163.7万元。
而此次降息后，五年以上贷款基准利率下降至5.15% ，同样情况下，房贷客户月供将降至6682.7元，每月减负大约140元，本息共计160.4万元，比降息前减少3.3万元。
不过据银行工作人员介绍，还未贷款的购房者，可以立即享受降息带来的优惠，而对于已经签署贷款合同的购房者来说，按照多数银行的房贷重定价条款，房贷降息调整要等到明年1月份。
■存款以后存钱要货比三家
央行放开一年期以上定期存款利率浮动上限后，银行两年、三年及五年期存款利率将由各大银行自主决定。“从理论上说，银行定多高的存款利率都可以，但在实际中，市场规律决定，银行不可能定太高的利率。”岛城一家国有银行高管告诉记者，“最基本的一点是，存贷款利率不可能倒挂，否则银行赖以生存的息差收入将不复存在。”
实际上，从去年11月开始，央行在历次降息中都会附加存款利率浮动上限的扩大，从最初的10%到此次降息前的50% ，如今一年期以上定期存款利率浮动上限已完全放开。央行给了各家商业银行更大的自主空间，银行间形成差别化利率竞争的态势。
“每家银行目前对资金的需求度不同，因此定价也会有所不同，不过一般来说，四大国有银行会保持一致步调，股份制银行存款利率略高于国有银行，而城商行存款利率则有可能出现较大波动。”上述国有银行高管表示。此前，一家城商行曾在青岛给出上浮50%的利率水平。而对于市民来说，以后存钱也要注意“货比三家”，选择利率更高的银行。
■股市大盘下跌速度或减缓
在经历了连续暴跌，失守3000点后，投资者都在期盼救市政策的出台。8月25日央行降准降息被投资者看作是一棵救命稻草。对此，岛城知名私募一麦认为，央行“双降”是短线利好，难以影响A股市场的整体格局。他说：“大盘下跌的速度会有所减缓，但最有可能出现的情况是短暂冲高后回落，目前市场底仍在2750点至2800点附近，降准降息不会改变市场大趋势。”
东北证券青岛营业部投资顾问陈建林则认为，降息降准政策出台后，大盘有望止跌反弹。“一方面，降准降息将给市场带来大量的流动资金的支持，另一方面，降准降息会使整个实体经济的融资成本降低，利好所有行业。”陈建林说。但是他同时提醒：“这种反弹并不能扭转市场趋势，反弹的最高点可能出现在3500点的年线附近，反弹后仍有继续向下震荡的可能，投资者千万不要过于乐观。”
受益板块方面，从此前降息降准后市场反应来看，地产、银行股最受资金关注，“对地产股而言，利好政策累积将带动基本面持续复苏，地产板块具有基本面和政策面双重支撑。而银行股方面，降准将对冲负债端成本上升压力，偏宽松货币政策可以预期，叠加资产质量担忧情绪改善，从而使银行估值抬升。另外，降准降息将提振市场士气，保险、券商、大宗商品等资金敏感板块也将受益。”陈建林说。
此外，蓝筹股尤其是始终能够保持高分红比例的蓝筹股，其持有价值将有所突出。目前正值半年报陆续披露期，对于高分红、低市盈率的蓝筹股而言，正是一个长期价值凸显的时候。
李克强：
当前人民币汇率不存在
持续贬值的基础
国务院总理李克强8月25日下午在中南海紫光阁会见哈萨克斯坦第一副总理萨金塔耶夫。在谈及人民币汇率问题时，李克强说，近期我们完善人民币汇率中间价报价机制，是顺应国际金融市场走势的合理举措，也是寓调整于改革之中。当前人民币汇率不存在持续贬值的基础，能够保持在合理均衡水平上的基本稳定。
李克强指出，中国经济整体平稳的基本面没有变，经济运行仍保持在合理区间，而且支撑实体经济向好的积极因素正在不断积聚。我们有进一步创新和运用宏观调控的空间，国内需求也有较大余地。随着稳定经济增长、推进结构性改革、通过“双创”激发市场活力，以及惠民生、防风险等措施的陆续推出与发挥效应，中国有能力、有条件完成全年经济发展主要目标任务。鑫华
（来源：半岛网-半岛都市报） [编辑: 高明良]
