央行又"双降" 贷款百万20年月供少还140元

　　贷款百万20年月供少还140元

　　业内人士解读“双降”影响，股市短线有望止跌

　　8月25日晚间，中国央行决定，自8月26日起下调存贷款利率0.25个百分点，自9月6日起下调存款准备金率0.5个百分点。“双降”对实体经济、楼市、房贷、存款以及股市将产生怎样的影响呢？对此，相关领域业内人士进行了解读。

　　■实体经济

　　降低企业融资成本

　　“融资难是企业当前面临的一大难题，降准降息对小微企业是双重利好。”青岛市委党校经济专家刘文俭说，现在企业经营比较困难，实际融资成本居高难下，降息对降低融资成本直截了当；定向降准鼓励银行对小微企业贷款。

　　“此次降低贷款及存款基准利率，主要目的是继续发挥好基准利率的引导作用，促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。”刘文俭说，2015年7月份，金融机构贷款加权平均利率为5.97%，自2011年以来首次回落至6%以下，社会融资成本高问题得到有效缓解。虽然近两个月CPI略有回升，但主要是受猪肉价格明显上涨等结构性因素影响，总体物价水平仍处于历史低位，也为再次使用价格工具进一步降低社会融资成本提供了条件。

　　人民银行近期完善了人民币对美元汇率中间价的报价机制，并对过去中间价与市场汇率的点差进行了校正，外汇市场在趋近均衡的过程中，也会引起流动性的波动，需要相应弥补所产生的流动性缺口，降低存款准备金率可以起到这样的作用。此外，此次还额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行以及金融租赁公司、汽车金融公司的存款准备金率，主要是为了引导相关金融机构进一步加大对“三农”、小微企业以及扩大消费的支持力度。

　　■楼市

　　买卖双方均“减负”

　　与前几次降息一样，尽管这次央行的“降息降准”依旧没有明言指向楼市，但消息释放后，多位地产界人士在微信朋友圈分享这一消息，并再次表达了将会“满血复活”的期待。在多位地产业内人士看来，降息降准无疑会给楼市注入更多的“能量”。

　　对于降息会对楼市带来的影响，央行相关负责人曾表示，随着各项政策措施效果的逐步显现，货币市场利率和债券市场利率也有明显下行，社会融资成本整体有所降低。降息对开发商和购房者的资金成本而言，意味着“减负”。“对那些有真正需求的购房者来说，降准降息降低了贷款的难度，同时降低了贷款成本。”岛城楼市分析人士张百忍说。

　　“随着楼市销售量的高走，开发商的资产负债情况正在快速好转，这次的货币政策再次走向宽松，有助于再度降低地产商的融资成本。”一家证券机构的黄经理说，宽松货币政策下，地产公司基本面将有望持续好转，受行业及货币政策的影响，岛城的楼市成交量将在三季度持续回升。

　　“这次‘双降’利好房地产和实体，但对股市的直接影响可能还有待观察。”业内人士陈真诚分析，降息比下调存款准备金率的威力大多了，预期未来央行还会继续降息，今年还可能降息1～2次；降息有必要，但继续无节制地释放流动性值得再考量，当心流动性过于泛滥的后遗症；当心过多的流动性不能流入实体，也对股市失去信心后，再找其他出路，带来新的问题。

　　■房贷

　　房贷族压力又小一些

　　贷款利率的连续降低对于房贷一族来说，压力又小了一些。对商业房贷客户来说，降息前五年以上贷款基准利率为5.4%，按照商业房贷100万元，基准利率20年等额本息还款计算，月供为6822.52元，本息共计163.7万元。

　　而此次降息后，五年以上贷款基准利率下降至5.15%，同样情况下，房贷客户月供将降至6682.7元，每月减负大约140元，本息共计160.4万元，比降息前减少3.3万元。

　　不过据银行工作人员介绍，还未贷款的购房者，可以立即享受降息带来的优惠，而对于已经签署贷款合同的购房者来说，按照多数银行的房贷重定价条款，房贷降息调整要等到明年1月份。

　　■存款

　　以后存钱要货比三家

　　央行放开一年期以上定期存款利率浮动上限后，银行两年、三年及五年期存款利率将由各大银行自主决定。“从理论上说，银行定多高的存款利率都可以，但在实际当中，市场规律决定，银行不可能定太高的利率。”岛城一家国有银行高管告诉记者，“最基本的一点是，存贷款利率不可能倒挂，否则银行赖以生存的息差收入将不复存在。”

　　实际上，从去年11月开始，央行在历次降息中都会附加存款利率浮动上线的扩大，从最初的10%到此次降息前的50%，如今一年期以上定期存款利率浮动上限已完全放开。央行给了各家商业银行更大的自主空间，银行间形成差别化利率竞争的态势。

　　“每家银行目前对资金的需求度不同，因此定价也会所有不同，不过一般来说，四大国有银行会保持一致步调，股份制银行存款利率略高于国有银行，而城商行存款利率则有可能出现较大波动。”上述国有银行高管表示。此前，一家城商行曾在青岛给出上浮50%的利率水平。而对于市民来说，以后存钱也要注意“货比三家”，选择利率更高的银行。  

　　■股市

　　大盘下跌速度或减缓

　　在经历了连续暴跌，失守3000点后，投资者都在期盼救市政策的出台。8月25日央行降准降息被投资者看作是一棵救命稻草。对此，岛城知名私募一麦认为，央行“双降”是短线利好，难以影响A股市场的整体格局。他说：“大盘下跌的速度会有所减缓，但最有可能出现的情况是短暂冲高后回落，目前市场底仍在2750点至2800点附近，降准降息不会改变市场大趋势。”

　　东北证券青岛营业部投资顾问陈建林则认为，降息降准政策出台后，大盘有望止跌反弹。“一方面，降准降息将给市场带来大量的流动资金的支持，另一方面，降准降息会使整个实体经济的融资成本降低，利好所有行业。”陈建林说。但是他同时提醒：“这种反弹并不能扭转市场趋势，反弹的最高点可能出现在3500点的年线附近，反弹后仍有继续向下震荡的可能，投资者千万不要过于乐观。”

　　受益板块方面，从此前降息降准后市场反应来看，地产、银行股最受资金关注，“对地产股而言，利好政策累积将带动基本面持续复苏，地产板块具有基本面和政策面双重支撑。而银行股方面，降准将对冲负债端成本上升压力，偏宽松货币政策可以预期，叠加资产质量担忧情绪改善，从而使银行估值抬升。另外，降准降息将提振市场士气，保险、券商、大宗商品等资金敏感板块也将受益。”陈建林说。

　　此外，蓝筹股尤其是始终能够保持高分红比例的蓝筹股，其持有价值将有所突出。目前正值半年报陆续披露期，对于高分红、低市盈率的蓝筹股而言，正是一个长期价值凸显的时候。 本报记者 乔秀峰 王爱科 娄花

（来源：半岛网-半岛都市报）