半岛全媒体记者 张云明
年终岁尾,市场流动性紧张,货币基金收益率攀升,出现“翘尾”行情,是资金净流入的主要品种之一。其中,货币基金中的新势力——互联网“宝宝”类理财产品因为流动性好、购入门槛低、应用场景广泛等优势受到投资者的欢迎,不少人都选择购买7日年化收益率最高的互联网“宝宝”。
不过,记者对比发现,各平台宣称的7日年化收益高的并不代表基金实际收益高。业内专家表示,选择互联网“宝宝”类货币基金不仅要看7日年化收益和万份收益,要看其长时间的收益情况,还要从基金背景、资金规模、运作时间等从多方面来考量。
对比
互联网“宝宝”成香饽饽
收益多破4% 每年年末,受到资金回笼的压力、银行年底考核以及监管层全方位规范互联网金融措施等多方面因素影响,市场上的理财产品收益率呈现出明显的“翘尾”行情,收益稳定的货币基金又变成“香饽饽”,其中,互联网“宝宝”类理财产品7日年化收益大多超过4%。
随着余额宝2013年6月的正式上线,以其为代表的互联网“宝宝”理财产品迅速扩张。虽然在本质上还是货币基金,但除了具有收益率数十倍于银行活期存款的优势外,互联网“宝宝”类理财产品还实现了货币基金的T+0快速赎回,几乎未设置购入门槛,且应用场景比较广泛,因而受到很多年轻投资者的欢迎。
12月15日,记者在融360网站上看到,72只在线的互联网“宝宝”类理财产品平均收益为4.04%,其中,48只产品的7日年化收益率超过4.00%,3%～4%之间的互联网“宝宝”有24只,收益重心在4%以上。这72种在线理财产品中,7日年化收益率最高的为“零钱宝”,达到4.78%,比收益率排在最后一位的“万家现金宝”高出近一倍。互联网“宝宝”中最具代表意义的余额宝7日年化收益率并未破4%,为3.94%,在72只互联网“宝宝”中排名49位。
统计数据显示,12月8日～12月14日,74只互联网宝宝产品的平均七日年化收益率为4.13%,较上周上升了0.02个百分点,创23周新高。
融360分析师称,11月最后一周,互联网“宝宝”类理财产品的平均收益率已经呈明显上升趋势,由于每年12月份市场流动性都会比较紧张,预计互联网“宝宝”收益将继续上升,不出意外的话将突破4.1%。
从近期的收益走势来看,互联网“宝宝”一改前期颓势,收益一路攀高,这让许多已经“脱粉”的投资者再次由路转粉,基金规模也越来越大。融360监测数据显示,截至2017年第三季度末,74只互联网宝宝对接的56只货币基金的总规模为35930.96亿元,较2017年第二季度末增加了5962.29亿元,环比涨幅为19.90%。显然,互联网“宝宝”已成为众多投资者投资理财组合中的重要品种。
现象
余额宝年化收益低
有用户弃用 “我从参加工作就开始用余额宝,用了快有2年半,已经形成习惯了。”小王2015年大学毕业后就在延吉路的一家公司上班,每月到手工资4000多元,除了每月必交1000元的房租外,他固定地将3000元存入余额宝中。记者看到,他在手机的余额宝App定时转入页面内,设置了3000元的转入金额,转入日期为每月的20日,在备注一栏里填的则是工资。
“我也没有刻意用余额宝攒,就是随用随花,平时叫外卖、买电影票或者网购基本都是用这里的钱付款,别的理财产品不能直接支付,花钱方便同时能有点利息当然更好了。”小王告诉记者,自己余额宝里现在有1万元,收益多的一天能达到1.7元左右,少的时候有1.4元,总共差不了几毛钱,所以自己也不太在乎上面显示的7日年化收益率。
同样是使用余额宝,大四学生小贾理由却不同,“之前也有同学和我说过余额宝的7日年化收益比较低,不如一些银行的理财产品收益高,不过我一直用支付宝的余额宝是因为更看重它的安全性。”小贾说,家里为他准备找工作用的1万元一定要确保稳妥,在他看来,余额宝的收益显然处于中等偏下的水平。
相比于方便性和安全性,还有人看重理财产品的收益。市民李女士原来是支付宝的忠实用户,但支付宝最近持续的低收益让她果断弃用,转投别家。“现在改用微信钱包里的理财通了,它的规模也很大,7日年化收益稳定在4%左右。微信理财提取也很方便,基本实时到账。李女士告诉记者,既然是理财产品,收益是自己关注的一个重要指标。
不过,在选择理财产品时,李女士也产生了困惑,除了7日年化收益率,这些“宝宝”理财产品中还有名为“万份收益”的数据。有时7日年化收益率高万份收益低,有时又反过来,自己不知道该看哪个数据更准确。经过一番纠结后,她还是选择了7日年化收益高理财产品。
行情
7日年化收益最高
实际收益真的高吗? 目前,很多互联网“宝宝”理财产品都以7日年化收益最高为卖点来吸引消费者购买。那么,7日年化收益率最高,实际收益真的就最高吗?带着这个疑问,记者选择了蚂蚁金服旗下的余额宝、腾讯官方理财平台理财通、民生银行的民生如意宝3只规模较大,知名度较高的互联网“宝宝”,分别存入1万元进行对比。
数据显示,12月13日,民生如意宝所属的民生加银现金宝货币市场基金7日年化为4.42%,万份收益为1.13元,理财通的基金名称为南方基金现金通E,近7日年化为4.33%,万份收益为1.08元,而余额宝所属的天弘余额宝货币市场基金,近7日年化为3.93%,万份收益为1.09元。
记者看到,账户内的收益分别是1.13元,1.08元,1.09元,也就是这3只基金所示的万份收益。三者之中,民生如意宝的7日年化收益和万份收益均是最高的,而理财通的7日年化收益虽然比余额宝高出0.4%,但实际收益却比后者低了0.01元。
随后,记者又取出13日的收益,将1万元继续存入账户内,分别对3只基金进行纵向对比。12月14日,余额宝的7日年化收益为3.96%,但万份收益为1.09元,虽年7日年化收益上升0.03%,但万份收益并没有任何变化。民生如意宝的7日年化为4.42%,万份收益为1.12元,7日年化没有变化,万份收益则比前一日少了0.01元。而腾讯理财通的近7日年化收益为4.47%,但万份收益为1.47元,相比13日,7日年化上升0.14%,万份收益上升0.27元。
在对比过程中,记者还发现,余额宝、理财通以及民生如意宝在周五15点至下周一15点转入都是从周二开始计息,也就是说节日转入资金不计息。此外,这些互联网“宝宝”假日转入资金也不计息。
原来,互联网“宝宝”类理财产品并非7日年化越高实际收益就越高,而且节假日转入资金不计息。
建议
买货币基金要从
背景规模等多方面考量 既然7日年化最高的理财产品收益不是最多的,那还要不要选?7日年化收益率和万份收益,哪个数据更能代表投资者实际收益?
“所谓7日年化收益率值指的就是货币基金最近7天每天的收益先进行平均,再进行年化得出的数据。而万份收益指的是货币基金每天的收益平摊到每一份额上,然后以10000块钱为基准进行衡量和比较,这个数据代表用户当天收益。”民生银行青岛分行个金部副总经理兼网络金融中心负责人朱先生说,二者都是反映货币基金市场收益指标,但不能简单地说哪个就能代表基金收益。
他解释说,比如某只互联网“宝宝”类理财产品,当天显示的7日年化收益率是4%,也就意味着这只基金在这一年的收益情况都维持前7天不变,一年后就可以得到4%的整体收益。但基金每天的收益都会随着市场利率的波动以及基金经理的操作等发生变化,每到周末、月末、季末也会出现“翘尾”行情,因此在现实条件下,基金不太可能出现收益一年不变的情况,所以7日年化收益率这个直观的数据只能当做一个短期指标来看,大概参考近期的盈利水平,但不能完全代表这只基金的实际年收益,选基金不能全凭它来判断。而万份收益才是基金每天的实际收益,这一数据浮动比较大,而且其中一天的数据也不能代表整个基金的趋势,但某天的万份收益突然变高会拉高7日年化收益率。
一位基金经理向记者透露,货币型基金是一种开放式基金,投向货币市场,以投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种为主,期限最长不能超过397天。互联网“宝宝”类产品风险测评为风险一级,属于最低风险级别的产品,稳定性比较好,所以7日年化也不会太高,维持在3%至4%都属于比较正常的状态。至于收益短时间内走高的原因,一方面是年底市场流动性紧张,基金公司和银行的议价能力增强,另一方面是很多公司推广自己的理财产品,基金公司会给予消费者一定的补贴。所以,基金即使在短时间内7日年化收益率能达到5%,过一段时间也会回落。
朱先生提醒消费者,在挑选货币基金时切记:不要单看某一个时间点的收益谁高,而要挑一直以来收益率比较稳定地维持在较高水平的,而且还要从基金背景、资金规模、流动性、运作时间等多方面来考量,才不至于看走眼。此外,这类货币基金适合即取即用的零钱理财,暂时闲置不用的资金可以选择银行封闭理财,收益能达到4.7%至4.8%。
[编辑: 张珍珍]
