每天早晨，姜超做的第一件事情，就是打开手机中的
余额宝账户，看看自己的累计收益有多少。过去三个月里 ，姜超存入余额宝的3万余元获得了460多元的收益，这大约是银行活期存款收益的26倍。姜超庆幸，终于找到一个年化收益率超过 6%的理财方法，而且只需要动动手指即可。但与此同时，姜超也发现，春节后的余额宝收益几乎一直在降，3月2日，余额宝收益率更是跌破了 6% ，达到5.9710% ，这也让这位把所有存款都放入余额宝的80后开始思考，自己投入余额宝的钱到底去了哪？收益率是否会持续下降呢？近日，记者探访了余额宝位于天津的
大本营——天弘基金管理有限公司(以下简称“天弘基金”)，针对岛城“姜超们”的疑问，也采访了余额宝项目负责人周晓明。
低调的大本营
2月26日，持续的雾霾仍旧笼罩在天津市的大街小巷间，让整个城市显得无精打采，但位于马场道天津国际经济贸易中心的天弘基金却是一番热火朝天景象。
因为和支付宝合作推出了余额宝产品，从去年6月中旬开始，半年多时间，这家公司推出一只新基金的规模从零到超过4000亿元，让这家成立了9年的天弘基金从排名垫底公司一跃成为了国内最大的基金管理公司，而就在没有推出余额宝前，这家公司每年都会亏损上千万元。
现在，平均每天有超过30万新用户开通余额宝 ，近百亿元资金在余额宝进进出出。
2月26日上午，记者来到了这家“隐藏”在高层写字楼的公司。却发现，这个全国第一的基金公司却很普通很低调。
和天津国际经济贸易中心内其他入驻的公司一样，天弘基金只是占据写字楼其中一层，唯一有所区别的就是大厅内公司索引指示牌上，天弘基金公司后加了一个括弧，里面写着“整层”俩字。
根据指示牌，记者也来到了天弘基金所在的楼层，才发现，整层楼房也并没有被天弘完全占据，而仅仅使用了一半。
公司装修比较简单，没有豪华的装饰，也没有巨幅的门牌。透过玻璃大门，便可以看到写有“天弘基金管理有限公司”的幕墙，但没有标记任何余额宝的字样，进门后，两侧则是被划分隔开的办公室，记者注意到，办公室空间并不大，整个公司也只有五六十个人在工作。
“我们这里也就几十个人吧，以前只有60多个，现在因为余额宝 ，人员增加了一些。”公司内员工向记者介绍道。
而当问及他们的主要工作是什么时 ，该员工表示，这里公司工作人员的工作基本没有什么变化，还是正常的基金管理投资，“虽然和支付宝合作，但是这边的工作还是管理基金，至于现在数千亿的规模，同样是可以管理的，当然，也不只是我们原来的人管理，公司也在增加人手。”
据介绍，天弘基金数十名员工，大多毕业于海内外知名高等学府，其中拥有博士、硕士学历的人占总人数一半。
卖基金的淘宝店
用周晓明自侃的话说，他就是个“卖基金”的，而余额宝就是他把基金卖到了互联网的“淘宝店”上。
周晓明是天弘基金的副总经理，还有一个身份就是余额宝的项目负责人，正是这位老总锲而不舍地要把基金卖到互联网上去，才有了今天的余额宝。
如今，互联网上对于周晓明如何创立余额宝的介绍也到处都是，在经历了人生多次坎坷之后，这位证券市场的“老人”又回到了自己熟悉的行业，也就是卖基金，但是他也很清楚 ，如今的基金行业算是在夹缝中生存的行业，再加上天弘基金公司规模小，又连年亏损，于是他在创立增利宝产品后，便想到要搭载互联网平台，通过电商平台去推广。
同样，因为公司小的缘故，在处理问题上也要灵活许多，这给周晓明以后的谈判留出了很多空间，最终，在众多竞争中，周晓明和支付宝联合在了一起，推出了余额宝的产品。
“余额宝一大创新和成功就是傍上了支付宝这个‘大款’，借助支付宝这样一个亿万客户的一站式生活平台，让客户‘捎带手’享受理财服务，并把理财服务与生活需求紧密自然结合。”周晓明表示。
像其他的“淘宝店”一样，通过互联网的基金买卖同样回归了货币基金的本源，在降低门槛的同时 ，让每个人都可以参与，还减少了流通环节带来的成本。就比如传统客户在银行网点办理基金时，排队，填单子，银行都要安排专门的客户经理，但是通过互联网，就省去了这些成本。
“整个成本降低后，有一部分是转给客户的。”周晓明表示，也正如从淘宝上卖东西，要比实体店便宜一些是一个道理。
一层纸的关系
投资余额宝尝到甜头的姜超喜欢把余额宝的收益率拿来和银行存款利率相比较。
“现在银行的活期利率是0.35%，一年定期利率是3%，就算是五年定期利率，年利率也只有4.75%，和余额宝比起来，真是差得太远了。”在姜超看来，余额宝收益就相当于银行存款利息。
“余额宝收益不是利息，而是货币基金的收益。如果你不把钱放在余额宝里，而是通过银行买了货币基金，同样可以获得类似余额宝收益，区别就在于，通过银行购买的这个货币基金的钱，需要换成银行账户里的活期存款才能花，而且规定期限内不能随意取出。”岛城一基金经理魏总介绍道。
而周晓明在采访中也表示，余额宝这个产品在支付宝账户内嵌入了天弘基金旗下名为增利宝的货币基金，如果用户将资金从支付宝账户转入余额宝内，即相当于默认购买增利宝货币基金。“只是差了一层纸的关系，就是购买基金所签署的协议书。”
“相同的收益，不一样的方式途径。虽然投资货币基金基本上都没有风险，但肯定比正常存款利率要高一些。”岛城一基金经理魏总坦言，其实这也凸显人们对于理财知识的匮乏，如果大家都有很好的理财经验，都投资过基金类产品 ，对现在的余额宝也不会如此青睐。
自然，增利宝作为天弘基金的一只货币基金产品，和市场上其他货币基金相同，都是用来投资换取更大的回报，这也是“姜超们”疑问的话题，钱都去了哪儿？
采访了解到，余额宝里的现金是被投资到天弘基金的货币基金产品中的，这些现金主要被用作银行存储投资和政府以及企业的线上市场贷款。
“我们主要的投向，现在90% 左右是在银行协议存款。”天弘基金余额宝固定收益部总监陈钢如此表示。
据介绍，协议存款是银行与特定机构客户约定的存款品种，普通百姓无权参与，利率由银行和机构客户双方约定。当银行资金紧张的时候，协议存款的利率也会随之走高。简单来说，货币基金做的相当于批发商的生意，大部分赚的还是银行的钱。
“协议存款利率有时可以达到9%，甚至更高，这也是根据市场情况不同而定。”魏总介绍道。
