小快乐大道理
提起基金，不少人都会联想到数目较大的资金，而在
余额宝没有出现之前，确实也没有人会投资一块钱去银行买基金。
但是余额宝从一开始看重的，就是每天通过余额宝只能赚几毛钱的草根阶层 ，而并不是传统基金的大户思路。为了更好地为草根阶层服务，余额宝从一开始就策划了许多“小快乐”。
每天都能看到收益，这是周晓明在众多“小快乐”中最看重的一项。
最先一批用过余额宝的用户都有体会，当时很多时候收益并不会及时到账，有时收益到账很晚，因为在余额宝刚刚上线时，用于发布收益的服务器只有17台，导致了收益显示延后。而意识到这个问题后，为了能让客户在早晨起床就能看到收益，天弘基金将服务器从17台扩展到450台，而这个给客户带来的体验换到了很好的口碑。
除此之外，余额宝在界面和操作上也力求简单务实，力求让各个年龄阶层的人都能快速学会，同时，又增加了银行实时转账，缴纳水电煤气费，网上或线下购物等多种功能，而这些，都让客户使用觉得特别方便。
“人们出门都是带三样，手机、钱包和钥匙，现在人们发现，只要带手机和钥匙就行了，甚至打车也可以用手机直接支付了。”青岛一信息技术公司的杨总介绍。
“互联网本来就是一个有娱乐精神的空间。货币基金产品并不复杂，是低风险、低收益产品，但是互联网基金能在精神层面上给投资者带来快乐 。”周晓明说道，而他也致力于让基金投资更快乐。
天弘基金还在客服团队设置了3个人的客户体验师团队，他们的任务是从用户角度“找茬”和提意见。除了余额宝自身的产品，这个团队还尝试和体验市场上的其他同类产品，作为余额宝的借鉴。
凭借这些小快乐，从去年6月中旬余额宝上市，3个月超过500亿元，6个月超过1800亿元，如今已经突破4000亿元。而在互联网理财产品的带动下，国内货币基金规模已经突破一万亿元。
收益率跌破6%
余额宝实际上是一只货币基金产品，而其收益也是随着货币基金的收益变化，春节以后，一个明显的变化就是余额宝的收益在持续下降，截止到3月2日下午，天弘基金官网发布的最新数据显示，余额宝对接的货币基金“天弘增利宝”3月2日的七日年化收益率为5.9710%，自去年12月26日以来首次跌破6%。
而记者了解到，目前货币基金的收益并不好，“年前货币基金的收益确实很好，因为年前各家银行不是都闹过钱荒吗？即使没有钱荒，年底银行也都缺钱，那个时候，协议存款基本都能达到9% 左右，但是春节后，各家银行资金相对充裕，协议存款就不会有那么多了。”记者采访银行业内人士，其介绍，春节后协议存款出现较大规模跳水，一个月期限的协议存款从年前最高的9% ，现在回落至4%左右。
春节之前，无论是余额宝还是其他互联网基金产品，收益基本都是在7%左右，而春节之后也都大幅缩水，与协议存款利率基本保持相同的变化轨迹。
“现在一月银行协议存款只能达到4%，一年的也只有7%。”面对如此跳水的协议存款，该业内人士表示，如果余额宝和其他互联网基金主要投资还是放在银行的协议存款，那未来几个月可能很难再继续维持高收益。
相对于客户的高收益，余额宝的收益是怎样的呢？
支付宝也公布了余额宝的利润情况，其中管理费是0.3%、托管费是0.08%，销售服务费是0.25% ，总共的结果是0.63%。据了解，托管费是交给余额宝的托管银行即中信银行。销售服务费名义上是交给天弘基金，但因天弘基金租用了支付宝的技术入口、服务，该费用都交给支付宝。剩下0.3% 的管理费则是天弘基金的收入，但仍需跟支付宝分成。
面对内外因素，记者也了解到，天弘基金2013年亏损243.93万元，较2012年1535.5万元的亏损已大幅收窄，但依然未盈利。
◎人物简介
周晓明：天弘基金副总经理，增利宝余额宝项目组组长。
工商管理硕士，拥有20年证券从业经验。历任国信证券北京投资银行一部经理、北京证券投资银行部副总、香港汇富集团高级副总裁、嘉实基金产品和营销总监、盛世基金拟任总经理等职。2011年8月，加盟天弘基金任首席市场官 ，现任公司副总经理，分管公司互联网金融业务。
对话周晓明——余额宝不足以对银行冲击
记者：余额宝自创建以来，成绩是有目共睹的，如今，余额宝规模更是飙升至4000亿，对于爆发性增长的余额宝，公司对于这些资金是如何投资的，资金的流向是否有什么新的变化？
周晓明：虽然总额一直在高速增长，但是基金的业务并没有变化，主要方面还是银行的协议存款，短期融资券以及债券等。投资的范围都是国家对于基金管理规定的范围。
记者：春节以后，余额宝的收益率趋势总体是下跌的，而最近，更是跌破6% ，为什么会出现这种情况，而未来会不会继续跌下去？
周晓明：基金的收益不是一成不变的，会随着市场的变化而变化，而余额宝的收益率同样是与市场匹配的，近期余额宝的收益率的变化就是市场的反映，所以一定的回落也是正常的，也只能说明目前市场基金的收益也在下降。
而对于余额宝收益率将如何变化，我只能说，会根据市场变化。另外，在2014年，天弘基金无论是在产品设计、市场营销，还是在投资管理、客户服务上会继续持续提升，我们还会结合宏观经济的变化以及市场的变化、投资者的需求变化，在上述方面力争不断为投资者提供更优质的产品及服务，更重要的是，保证投资者有一个安全的收益。
记者：余额宝自创立之初，你便提出定位草根的观点，而如今，余额宝出现了很多大户，投资上百万元。同时，社会上也有不少声音，说做实业不如投资余额宝，对此，你是怎么看的？
周晓明：首先，余额宝最高限额是在100万元，这也一定程度限制了投资者无节制的投入。对于单个投资者而言，在现金管理上，他们更多的是把余额宝作为一个理财工具，来投资获取回报，这是投资者的一个选择。
余额宝定位于“月光族”、“小白”等草根阶层 ，虽然这种1元起卖的“吊丝理财盛宴”引来众多高富帅围观并参与，但现在的主体仍旧没有变，还是以小额投资为主。当然，我们也注意到，大额投资客户数量的增多，虽然客户结构发生变化，但是基金定位没有变化，我们在未来的流动和管理上也将会有一些新的变化。
记者：近日，伴随着余额宝的成功，这种创新的金融模式也被众多业内人士所抨击，有专家表示余额宝冲击了中国全社会的融资成本，扭曲了市场利率，也有的表示余额宝损害了国家利益，认为应该取缔，对于这些声音，您是怎样评价的？而余额宝未来是否会和各大银行抗衡呢？
周晓明：作为一项创新的金融产品，引人关注，产生一定的社会影响是正常的。虽然现在社会上有不少负面的评论，但同时也有许多正面的评论。
而说到底 ，余额宝就是一款货币基金，而基金在整个的金融体系中并不是一个很大的量，虽然余额宝增速很快，但是从基金本质而言，余额宝不足以影响市场的利率，更谈不上对银行的冲击了。
文/图 记者 昌旭光
（来源：半岛网-城市信报） [编辑: 李敏娜]
